选B。Ⅰ至Ⅳ描述国际化、需求、品种与开放进展；Ⅴ完全开放把渐进通道扩大为整个资本账户无条件开放，超出题意。

沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。与QDII.QFII不同的是，沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。（2）推动人民币跨境资本流动。当前中国资本账户尚未完全开放，投资渠道的匮乏严重制约了境外资本投资于人民币资产。沪港通和深港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海和深圳证券交易所上市的股票，这种方式增加了境外人民币资本的投资品种，扩展了投资渠道。（3）构建良好的人民币回流机制。人民币国际化要求人民币具备良好的流动性。一方面港股通为内地人民币资金提供了收益更高的投资出路，另一方面沪股通.深股通又为人民币创造了回流渠道。通过境内与境外资本流动性的加强，为人民币注人了新鲜活力。这种闭合回路式的资本流动设计，保障了人民币资本账户渐进有序的开放。（4）完善国内资本市场。沪港通与深港通的构建，将倒逼内地资本市场制度进行改革，形成更加完善的监管.交易制度。本题选择B。

选C。“尤其银行间债券市场”锁定债券通；人民币国际使用是方向性意义，不代表债券信用风险或跨境配置风险消失。

债券通的开通，标志着人民币国际化的重要进展，也是中国扩大金融市场特别是银行间债券市场开放的有力举措。

选C。原题把境外机构入境投资语境中的QFII写成QDII；互认是销售、北向是境外买内地，名称辨别不能扩大成否定QDII的机构身份。

纠正机构投资者类别与通道的过度排除，保留题意。

答案C。本题将外资入境通道QFII误写成内募外投QDII；QDII本身是机构投资者类别，不应绝对宣称不是机构投资者。北向为境外买内地，基金互认为跨市场销售。

选C。互联互通可促进人民币交投与流转。D将债券通先北后南倒置，B混淆先后和批准开通；A的注册要求也不能泛化为重复完整程序。

纠正沪港通批准/开通混淆，不改变C答案；深港通具体开通日未核，不补写。

选C。基金互认是跨市场销售制度；沪港通2014年4月10日原则批准、11月17日开通。原解析把深港通批准月份称为开通月份，二者必须区分；本次未取得深港通正式开通公告，不在展示中补写其具体开通日。债券通历史先北后南；人民币结算为教材投资者资金口径，港股可用港币报价。

选A。境外投资顾问是可以委托的支持角色，不是普遍必要准备项。业务许可、外汇额度等手续及境内托管账户依相应规则办理，不能把可选顾问与必须托管混同。

境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。境内机构投资者应当在托管人处开立托管账户，托管基金、集合计划的全部资产。托管人应当为基金、集合计划开立结算账户和证券托管账户，用于与证券登记结算等机构之间的资金结算业务和证券托管业务。综上，该题选A。

选D。较保守地选成长股描述稳健成长型；指数型以跟踪基准为目标，可按合同用适当复制方法。B“风险高收益高”应按预期特征理解，不能保证实际高收益。

删除风险高必收益高及指数只能完全复制的绝对描述。

选D。D描述稳健成长型，指数型以跟踪目标指数为目的，可依合同采用完全复制或其他合适方法。增值或成长策略风险较高，实际收益不保证高。

选C。境外受托人因过错使财产受损，境内托管人的相应责任仍在，不能把委托写成责任转空。也不是说境外机构自身合同或过错责任消失；境外分支任顾问资格另依规定判断。

对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。【选项C,不是该境外托管人承担责任，而是托管人承担责任】

选A。开放渠道能促需求、改革与跨境配置，却不保证国内证券波动下降；不能从制度方向性好处直接推导市场价格结果。

沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；（2）推动人民币跨境资本流动；（3）构建良好的人民币回流机制；（4）完善国内资本市场。

选A。内部审议后可依合同提交建议；尽调不当然授权披露客户详情，不能无合理理由偏袒QDII，内部同意也不能免除重大冲突披露。

境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。经过内部审议决策流程，可提出投资建议，本题选择A。其他选项不符合境外投资顾问的职责。

选D。基金公司对应净资产2亿、基金管理2年、季度末规模200亿；C误换成集合计划业务，A、B混入证券公司式条件，不能仅凭某个金额较大就视为规则表述准确。

申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

选D。前三项分别提供经济条件、市场基础和基金自身传播能力；政府主导不在题库原因分类中，排除该项不等于否认政策在现实中的作用。

投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件。而金融市场的国际化趋势又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。加上投资基金自身所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系，克服投资基金国际交流的障碍，以推动投资基金的国际化发展。

按教材一般意义选D。机会、单位成本规模效益和风险分散均列入，减少监管成本不是当然好处；A的最大化是投资目标，不是保证取得最高收益。

本题考查投资基金国际化的意义。 投资基金国际化的意义通常从投资、风险分散、投资对象三个方面进行解读。

（1）从投资角度 ①本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；

②资产规模的扩大，能使基金公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。

（2）风险分散角度 国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

（3）投资对象国角度 国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。 A、B、C选项为投资基金国际化的好处，不符合题意，故排除。 D选项符合题意，投资基金国际化并不能有利于减少监管成本。 故本题选D选项。

按教材组织定位选A。IOSCO推动证券、期货、基金监管国际合作；原解析1983年成立是历史节点，“近200成员”属资料时点，不作实时统计。

本题考查IOSCO的基本内容。 A选项符合题意，国际证监会组织成立于1983年，现有近200个成员机构，总部设在西班牙马德里。它是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。 B、C、D选项不符合题意，欧盟、经济合作与发展组织、世贸组织均不属于证券投资基金监管领域最重要的国际组织。 故本题选A选项。

选B。教材四项名称为披露、份额赎回、资产保护及公平估值；B改成金额赎回是本题术语干扰，不等于任何产品都禁止按金额提出赎回。

本题考查保护投资者权益的制度。 保护投资者权益的制度包括四个方面： （1）向投资者充分披露有关信息；

（2）证券投资基金的份额赎回；

（3）保护客户资产；

（4）公平、准确地进行资产评估和定价。 B选项错误，应为份额赎回。 故本题选B选项。

选A。三种模式是母国、双方联合、东道国主管机构检查；第三方机构不是此清单的独立模式，不意味着依法检查时绝不可获取外部专业支持。

本题考查对证券投资基金管理进行实地检查的模式。 对证券投资基金管理人的实地检查，国际证监会组织提出了三种可供选择的模式： （1）母国主管机构进行检查；

（2）母国和东道国联合检查；

（3）东道国主管机构进行检查。 故本题选A选项。

选C。专业了解使自律监管可能更快、更灵活，C将特点写反；“可能”不保证每次更快，自律仍补充政府监管并受法律权限约束。

本题考查自律监管制度。 A选项，国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。 B、C选项由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。 D选项，自律组织可以要求其管理对象除遵循政府法规之外，还要遵守一定的道德规范。 故本题选C选项。

按教材历史节点选B。OECD对基金监管标准研究始于六七十年代；“集合投资计划”称谓不使B整项正确，错在起始年代，成员概述也须带时点。

经合组织国家内部，投资基金又被称作“集合投资计划”，该组织于20世纪六七十年代率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定。

选A。UCITS=可转让证券集合投资计划；题中交易所、QDII为其他机构或制度缩写，识别名称不代表可不经核准在任何地区发售。

B项缩写为HKEx；C项缩写为SGX；D项缩写为QDII。

选C。董事须良好声誉及足够履职经验；A、B调换公司型与单位信托的核准对象，D则把管理人变更所需的监管批准省掉。

UCITS历史框架题，跨境销售仍有通知与文件要求；关键投资者信息不宣称所有现行产品唯一文件。

本题考查UCITS一号指令。 A选项错误，对于公司型基金，要求核准基金章程和基金托管人。 B选项错误，对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则。 C选项正确，监管机关在基金管理人及基金托管人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给予核准。 D选项错误，基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准。 故本题选C选项。

选A。同一普通发行人一般不超净值5%，成员国可提高至10%；仍须检查超过5%的相关持仓合计不超40%，并非单项过关即可。

核EUR-Lex 2009/65第52条；一般5/10/40及政府等35%，另有特定豁免，不混存款与OTC。

本题考查基金的投资比例限制和投资禁止的基本内容。 UCITS基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%。成员国可将此比例提高到10%。但基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。 A选项正确，故本题选A选项。

选D。三号指令按教材扩投资品种、业务及管理安排，并加强风险分散和信息提供；更丰厚回报不是制度保证，不能由可投范围扩大推成收益必然提高。

UCITS历史框架题，跨境销售仍有通知与文件要求；关键投资者信息不宣称所有现行产品唯一文件。

本题考查UCITS三号指令的基本内容。 UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括： （1）管理公司的护照；

（2）更复杂的风险分散规则；

（3）更广泛的投资品种；

（4）更广泛的业务范围；

（5）引入简要招募说明书；

（6）进一步加强对投资者的保护；

（7）过渡条款。 D选项为干扰项。 故本题选D选项。

选C。原题已将证券投资基金限为符合UCITS的基金，故与非UCITS另类框架区分。不是说所有投资股票债券的策略均不属AIFMD，具体管理人和豁免条件仍须检查。

AIFMD区分是否UCITS授权，不仅看股票债券标的，明确教材术语。

本题考查受AIFMD指令监管的基金类型。 A、B、D选项不符合题意，对冲基金、不动产基金和风险投资基金均属于另类投资基金，另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）监管。 C选项符合题意，欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心。 故本题选C选项。

选C。本题按外部受托管理机构口径，基本初始资本为12.5万欧元；自我管理基金为30万。规模超过2.5亿欧元的追加是另一步，不能把示例13.5万当所有机构初始门槛。

本题考查AIFMD的基本内容。 AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元；管理资产规模超过2.5亿欧元的，初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过2.5亿欧元部分的0.02％比例；自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元。 C选项正确，故本题选C选项。

选B。2015案例中净资本9亿、业务2年及规模18＋4＝22亿均达题定条件；65%尚低于70%。不要求成立满5年、业务满3年或规模30亿，等值外汇也要计入。

对于申请QDII的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

选C。一般顾问资格为投资管理至少5年、最近会计年度证券管理资产至少100亿美元；还须当地批准及监管合作等。不能把会计年度换季度，或把100亿美元混成托管规模。

本题考查境外投资顾问的条件。 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件： （1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；

（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；

（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。 C选项正确，故本题选C选项。

选A。A实际抄成QDII内募外投的定义，不是RQFII。原解析“还须外汇局批准额度”属旧口径，2020合并规则与额度改革后不能直接沿用，原题其余历史表述照存。

本题旨在考查RQFII的概念及规则。人民币合格境外机构投资者，是指经中国证券监督管理委员会批准，并取得国家外汇管理局批准的投资额度，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人。合格境内机构投资者是指符合规定的条件，经中国证券监督管理委员会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。A项表述错误。故本题选A。

按2006完整条件选D。旧回溯期为最近3年无重大外汇违规；只写2年不足以覆盖全期，虽3年良好也满足其中2年，不能将弱化条件当完整资格定义。

2006原文已确认；2020取消中介数量限制，旧80亿元/单一托管条件不作现行。

本题考查QFII基金中托管人的条件。 托管人应当具备下列条件： （1）设有专门的资产托管部；

（2）实收资本不少于80亿元人民币；

（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员；

（4）具备安全保管合格投资者资产的条件；

（5）具备安全、高效的清算、交割能力；

（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；

（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录；

（8）外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。 D选项应该是最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。 故本题选D选项。

选D。引入境外机构有助开放、多元、规范及理念改进，但不自动降低整个市场系统风险；制度意义不是对市场波动结果的保证。

本题考查QFII机制的意义。 QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义： （1）促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；

（2）促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化；

（3）促进国内投资者的投资理念趋于理性化；

（4）加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。 D选项为干扰项。 故本题选D选项。

选A。内地最早与香港地区启动互认；2015年5月22日签备忘录并发布暂行规定，7月1日施行，签署、规则生效不要混成同一天。

2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘录，同时发布《香港互认基金管理暂行规定》，自2015年7月1日起施行，标志着内地与香港基金互认工作正式启动。即我国最早与香港地区启动了基金互认工作。故本题选A选项。

选A。题问批复试点，日期为2014年4月10日；11月17日才正式开通交易，不能看见同一制度就把批准日与开通日混选。

2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。

按2008规定主要要求清单选C。设立条件、经营评估、财务风险及重大报告列为大项，高管离职未单列；不意味着任何情形下高管变更都不需要报告。

本题考查基金管理公司设立香港分支机构的条件。 《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求包括： （1）具备设立分支机构的基本条件；

（2）全面评估经营状况；

（3）保持良好的财务状况；

（4）加强风险管理；

（5）申请报批；

（6）重大事项报告。 C选项符合题意，故本题选C选项。

按2012商业银行条件选A：经营10年、一级资本3亿美元、最近会计年度管理证券资产50亿美元；一级资本、净资产和管理资产是不同维度，不是2020后通用门槛。

2012第一项银行门槛或第八/九项投资与持股规则已读官方附件，保留历史题及原答案。

关于申请QFII资格，对商业银行而言，需要满足的条件为：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

按2012规则选C。单个10%、全部境外投资者合计30%，均对该公司股份总数；C错把合计写10%，规定的战略投资例外仍另判。

2012第一项银行门槛或第八/九项投资与持股规则已读官方附件，保留历史题及原答案。

境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30％。