选D。题已限定通胀不大，可用实际≈名义－通胀；精确式需（1＋名义）÷（1＋通胀）－1，A漏了加1减1。

在通货膨胀率不大时，实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率，其与名义利率关系为实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。答案：D

选D。按教材近似，通胀≈8%－6%＝2%；精确反推1.08÷1.06－1约1.89%，原选项采用近似口径。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

名义利率和实际利率的区别可以用下式（费雪方程式①）进行表达：t=in-p（6—4）式中：in为名义利率；i，为实际利率；p为通货膨胀率。P=名义利率-实际利率=8%-6%=2%

选B。名义近似＝实际4%＋通胀2%＝6%，无风险1%不参与；精确为1.04×1.02－1＝6.08%，须说明近似。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

实际利率=名义利率-通货膨胀率，名义利率=4%+2%=6%

选C。按题意物价上涨使购买力折损，名义利率不变时实际利率下降；判断对象是实际购买力回报，不是名义付息。

实际利率=名义利率-通货膨胀率，物价上升说明通货膨胀率上升，在其他条件一定的情况下，实际利率下降。

选A。正通胀时名义利率包含物价补偿，故名义高于实际；若通缩才相反，不能只凭名义数字判断购买力增长。

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

选C。名义收益等于通胀时，（1＋名义）÷（1＋通胀）－1＝0，购买力无增长；长期投资更应关心实际而非只看名义。

实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

选A。按教材近似3%－2%＝1%；精确1.03÷1.02－1约0.98%，原题选项对应近似口径。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

收益率有名义收益率与实际收益率之分。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。所以此题选A。

选A。近似实际＝6%－2%＝4%，远期3%是干扰；精确约3.92%，不能把远期利率再加减。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

本题考查名义利率和实际利率的关系。根据费雪方程式，实际利率=名义利率-通货膨胀率。本题中，名义利率即年利率为6%，通货膨胀率为2%。代入数值可得实际利率=6%-2%=4%。故本题选A选项。

选B。银行3%名义减CPI2%涨幅，近似实际1%；精确为1.03÷1.02－1约0.98%，不是把两率相加。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

本题考查实际利率与名义利率的关系。名义利率，是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率，通常所说的年利率都是指名义利率。根据公式名义利率-通货膨胀率=实际利率，本题中名义利率可以用银行利率表示，通货膨胀率一般用CPI年度变化百分比来衡量，本题是同比增长2%，所以实际利率=3%-2%=1%。

选A。近似1.5%－2%＝－0.5%，名义正也会购买力下降；精确1.015÷1.02－1约－0.49%。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

由费雪方程式可知，实际利率=名义利率-通货膨胀率。本题中，通胀率为2%，年利率为1.5%，则实际利率=1.5%-2%=-0.5%。故本题选A选项。

选D。通缩对应负通胀，实际近似＝名义减负数，所以实际高于名义，不是再减一个正的物价跌幅。

名义利率=实际利率+通货膨胀率，当通货紧缩时，通货膨胀率为负，实际利率高于名义利率。

选D。按教材低通胀近似，5%－1%＝4%；精确为1.05÷1.01－1≈3.96%，不能把相减说成严格等式。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

本题考查费雪方程式。根据费雪方程式，实际利率＝名义利率－通货膨胀率，将数值代入公式得，实际利率=5%－1%＝4%。故本题选D选项。

选B。题中按近似公式8%－5%＝3%；精确购买力收益1.08÷1.05－1≈2.86%，保留原选项的近似口径。

答案按教材低通胀近似“实际≈名义−通胀”计算；精确换算用(1+名义)/(1+通胀)−1。

本题考查费雪方程式的计算。实际利率指在物价不变且购买力不变情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。则实际收益率=8%－5%=3%。故本题选B选项。

选A。名义利率固定，通胀上升会使实际购买力收益减少；不是说合同支付的名义利息金额随之减少。

本题考查名义利率和实际利率之间的关系。名义利率=实际利率+通货膨胀率，当名义利率不变，通货膨胀率增加时，实际利率下降，则投资者收益下降。故本题选A选项。

选B，按选项近似12%－（－5%）＝17%；通缩要加回。精确1.12÷0.95－1≈17.89%，原题未说明近似，须保留口径疑点。

B=17%是近似值；精确购买力实际收益率1.12/0.95-1≈17.8947%。

选D。流动资产远低于流动负债，短债偿付可能较弱。A存货仍流动，B无形资产非流动，C长期股权投资已含非流动，重复相加。

A错误：流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、应收票据、存货以及其他流动资产。B错误：固定资产、无形资产均属于非流动资产。C错误：资产=流动资产+非流动资产。长期股权投资属于非流动资产D正确：如果企业的流动资产金额远低于流动负债，说明企业的短期偿债能力可能较差。

选A。实收资本是股东投入形成的所有者权益科目；存货、无形资产、应收账款都属资产，别因资本有价值便归资产项。

实收资本是所有者权益类科目，存货、无形资产、应收账款属于资产类科目。答案选A。

选B。预付账款代表将来取得商品服务的权利，属资产；预收与应付要履约偿付，属负债，资本公积属权益。

资产是企业拥有或控制的能带来经济利益的资源。预付账款是预先支付给对方的款项，属于企业的资产。而预收账款、应付账款是负债，资本公积是所有者权益。答案选B。

选B。流动资产＝600货币＋200应收账款＋200应收票据＝1000亿元；20亿元长期股权投资属非流动，不加。

复算流动资产600＋200＋200＝1000亿元，不含长期股权投资20亿元。

选D。应收票据是本企业享有的收款权利，属资产；应付与短期借款属负债，实收资本属权益。

实收资本属于所有者权益类，应付账款属于负债类，短期借款属于负债类，应收票据属于资产类

选D。其他条件不变时，现金减少与存货增加等额，均在流动资产内部转换，因此流动资产总额不变。

企业的流动资产主要包括现金及现金等价物.应收票据.应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。此题中现金和存货都为企业的流动资产，所以不变。

选C。原图资产2015年20＋10＝30、2016年25＋20＝45，增加15亿元；负债33－23增加10亿，流动资产增5亿不能当现金或利润。

已看原图：2015流动/非流动资产20/10、流动/非流动负债15/8；2016对应25/20、15/18。总资产45－30＝15亿元，C；总负债33－23＝10亿元，不能把流动资产当现金或利润。

资产包括流动资产和非流动资产，2015年的总资产=20+10=30（亿元），2016年的总资产=25+20=45（亿元），2016年总资产比2015年增加45-30=15（亿元），选项C正确。

选D。无形资产通常属非流动资产；货币、应收账款及存货属流动，不能因存货相对难变现便排除。

A、B、C选项不符合题意，流动资产由货币资金、应收账款、应收票据、存货以及其他流动资产构成。D选项符合题意，无形资产属于非流动资产不属于流动资产。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

选D。预收款是先收客户款后履约，属于负债而非流动资产；应收、存货、应收票据则是资产。

资产是指公司因过去的交易或事项形成的，由公司拥有或控制的资源，预期会带来未来经济利益。常见的流动资产包括货币资金、应收账款（A选项不符合题意）、应收票据（C选项不符合题意）、预付款项、存货（B选项不符合题意）、其他应收款金和一年内到期的非流动资产等;D选项符合题意，预收账款属于流动负债。故本题选D选项。

选C。固定和无形资产都属非流动资产，C后半句错；应收存货属资产、应付属负债，流动资产不足可能影响短债偿付。

资产负债表中资产类项目：（1）资产=流动资产+非流动资产。流动资产，指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括：货币资金、现金等价物、应收账款、应收票据、预付账款、存货、以及其他流动资产；非流动资产：固定资产、无形资产、长期股权投资以及其他非流动资产，注意一年内到期的长期资产要归入流动资产。（2）负债=流动负债+非流动负债。流动负债：短期借款、应付账款、应付票据、预收账款以及其他流动负债；非流动负债：长期借款、应付债券以及其他非流动负债。（3）所有者权益包括：实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润、其他综合收益、库存股。（4）如果企业的流动资产金额远低于流动负债，说明企业的短期偿债能力可能较差。

选A，Ⅰ利润率对应盈利、Ⅲ周转对应营运、Ⅳ乘数对应杠杆，均保留；Ⅱ把周转率误称盈利能力指标，排除。

选D。ROE＝利润率×总资产周转率×权益乘数，逐项约分回净利÷权益；存货、应收及净资产周转都不能直接替换。

杜邦等式核心是将净资产收益率进行拆解，其公式为净资产收益率 = 销售利润率×总资产周转率×权益乘数。所以答案选D。

选A。杜邦核心逐级分解的是ROE，不是ROA；ROA＝利润率×总资产周转率只是其中一层。

A错误、B正确：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率（不是总资产收益率）逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。C正确：最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。D正确：资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。

选A。权益乘数＝总资产÷权益，A写成倒数；C“融资能力”只是宽泛说法，精确含义为财务杠杆，不宜背作定义。

权益乘数直接反映财务杠杆；选项C“融资能力”是宽泛说法，不宜当作精确定义。A颠倒分子分母明确错误。

权益乘数=资产总额/所有者权益。故A错误。

选D。存货周转率不是三因素等式的直接组成项；利润率、总资产周转、权益乘数均是，不能据此否认存货管理与盈利的联系。

净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数，因此D符合题意。

选D。基本思想是将净资产收益率逐级分解，ROA只是中间层；据此分析企业盈利和股东账面资本回报。

A、B选项正确，杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价公司的财务状况。C选项正确，杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内公司的经营状况。D选项错误，杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率（并非总资产收益率）逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较公司经营业绩。故本题选D选项。

选D。流动比率不在杜邦直接分解项中；周转、资产净利和负债率通过ROA或乘数影响ROE，不能把题干“不影响”扩大为完全无经济联系。

本题考查净资产收益率的影响因素。 A选项，净资产收益率=净利润／所有者权益 =（净利润／总资产）×（总资产／所有者权益）=资产收益率×权益乘数，而资产收益率=净利润／总资产=（净利润／销售收入）×（销售收入／总资产）=销售利润率×总资产周转率。 B选项，资产净利率=净利润/平均资产总额，因此会影响净资产收益率。 C选项，资产负债率通过影响权益乘数，进而影响净资产收益率。 D选项，流动比率不影响净资产收益率。 故本题选D选项。

选D，四项按教材局限口径保留：ROE为核心、侧重历史，无法直接代表市值前景。Ⅳ指单靠ROE不足以全面准确评价，不是杜邦法完全不能分析效率。

IV应理解为单靠历史ROE不足以全面准确评价经营管理，不是杜邦法完全不能评价效率。

本题考查杜邦分析法的特点。 Ⅰ项正确，杜邦分析法的核心是分析净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业的经营情况。 Ⅱ项正确，杜邦分析法是对历史数据、以往业绩的评价。 Ⅲ项正确，杜邦分析法不能反映企业的实际市场价值与发展前景。 Ⅳ项正确，杜邦分析法单纯从净资产收益率指标分析，不能准确评价企业经营管理效率高低和效益优劣。 故本题选D选项。

选A。该方法最早由美国杜邦公司使用，因而得名；用于将净资产收益率分解成盈利、周转、杠杆因素。

选B，Ⅰ核心、Ⅱ历史局限、Ⅳ三因素均保留。Ⅲ错在净资产周转率，正确应为总资产周转率，才能约分成净利÷权益。

III故意写净资产周转率，为错误项，正确公式用总资产周转率；原答B正确。

选B。ROA分子应为净利润，销售收入除资产是周转率；净利润是税后会计利润，不等于当期可支付给股东的现金。

净利润是税后会计利润，不等于当期可实际分配的现金；分母平均与期末口径应按题设匹配。

本题可依据总资产收益率的定义和相关知识来判断各选项。总资产收益率是净利润与总资产平均余额的百分比，它衡量的是每单位资产创造利润的能力。 选项A：总资产收益率反映了每单位资产所能带来的利润，该选项表述正确。 选项B：总资产收益率是净利润与总资产总额之比，而非销售收入总额与总资产总额之比，该选项表述错误。 选项C：计算总资产收益率时使用的净利润是股东可以获得的利润，该选项表述正确。 选项D：企业的总资产收益率越高，表明企业利用资产创造利润的能力越强，该选项表述正确。答案选B。

选B。ROS、ROA、ROE分别除收入、资产、权益，但分子都为净利润；不能将销售收入与经营现金混用。

销售利润率=净利润/销售收入；资产收益率=净利润/总资产；净资产收益率=净利润/所有者权益，这三个指标计算都需用到净利润。答案选B。

选B。ROE衡量股东账面资本的盈利回报，不是总资产盈利或回款速度，也不总小于ROA；不能扩成实际股价回报。

净资产收益率衡量的是公司对股东的财富回报能力；A项利用总资产创造利润能力是总资产收益率；C项净资产收益率与回款能力无关；D项净资产收益率不一定小于资产收益率。答案选B。

选C。总资产等条件不变时，净利润增加使ROA提高；A只证明周转改善未必盈利提升，B缺资金来源条件，D降低负债反会降低负债率。

C须理解为总资产等其他条件不变；A描述的周转率提升属营运指标，不等于已经证明盈利率提升。

评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。这三种比率使用的都是企业的年度净利润。,故提高净利润可以提高ROA资产收益率。

选D。按教材用途，股东账面财富回报看ROE，不是每单位收入盈利的ROS；ROA看资产盈利，三者共同用净利润。

A选项正确，总资产收益率高，表明公司利用资产创造利润的能力强。B选项正确，净资产收益率也称"权益报酬率"，它衡量每单位所有者权益能够带来的利润。C选项正确，总资产收益率=净利润/总资产×100%；销售利润率=净利润/营业收入×100%。D选项错误，由于现代公司主要经营目标之一是股东利润最大化，因而净资产收益率是衡量公司最大化股东财富能力的比率（并非销售利润率）。故本题选D选项。

选B。题目明确“利用资产创造利润”，对应ROA净利润÷资产；存货周转看效率，销售净利和毛利看收入利润关系。

评价公司盈利能力的比率有很多，其中最重要的有四种：毛利率（GPM）、销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。总资产收益率是衡量公司盈利能力的常用指标之一。A选项错误，存货周转率越大，说明存货变现速度越快，存货管理效率越高。B选项正确，总资产收益率高，表明公司利用资产创造利润的能力强.C选项错误，销售利润率衡量企业销售收入盈利水平的指标，仅与"收入和利润的关系"相关，未涉及"资产"的利用效率。D选项错误，毛利率衡量的是公司对产品的定价能力和成本控制能力。故本题选B选项。

选C。净利润÷总资产是ROA资产收益率；除收入是ROS，除权益是ROE，收入除资产才是周转率。

选D。现金流按经营、投资、筹资活动分类；流入流出是方向，收入费用利润及资产负债权益分别属于另两表。

D选项正确，现金流量表的结构通常分为三部分:（1）经营活动产生的现金流量（CFO）;（2）投资活动产生的现金流量（CFⅠ）;（3）筹资活动产生的现金流量（CFF）。故本题选D选项。

选D。日常生产经营短期资产如存货属经营，购建长期资产才是该处投资表述；不能反推短期对外投资都非投资，也不能把筹资只限长期。

旧解析用长期资本概括筹资活动不完整，短期借款亦属筹资；本题把正常生产经营的短期资产支出说成投资活动是错误点，不能反推所有短期对外投资均不属投资。

投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

选B，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ为三类活动，保留；Ⅰ净现金流是汇总结果，不属于与三类并列的活动结构。

现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

选B。捐赠按实际性质归入相应活动，不是现金表第四类基本结构；经营、投资、筹资才是分类框架。

选A。净利润50×30%＝15亿元；净资产200－120＝80亿元；ROE15÷80＝18.75%，不用营业收入或总资产代替净资产。

净资产收益率=净利润/所有者权益=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，其中销售净利率已知为30%，又因为销售利润率=销售净利率=30%=净利润/销售收入，可得净利润=50亿*30%=15亿；方法一：所有者权益=资产-负债=200亿-120亿=80亿元，净资产收益率=净利润/所有者权益=15/80=18.75%。方法二：总资产周转率=销售收入/总资产=50亿/200亿=25%；权益乘数=1/（1-资产负债率），又因为资产负债率=负债总额/资产总额=120亿/200亿=60%，所以权益乘数=1/（1-60%）=2.5。代入到第一个公式净资产收益率=30%*25%*2.5=18.75%。

选A。权益＝20－8＝12亿元，ROE＝2÷12≈16.67%，按选项取17%；净利除20得到10%是ROA。

资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为：净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额*100%=2/12*100%=17%

选B。资产＝6÷20%＝30亿元，权益＝6÷30%＝20亿元，负债＝30－20＝10亿元，分母分别倒推不能互换。

净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额,30%=6亿/20亿。总资产收益率=净利润/资产总额，20%=6亿/30亿，负债=资产-所有者权益=30-20=10

选B。净利＝10×20%＝2亿元，总资产＝2÷5%＝40亿元；用ROE10%反推的是权益20亿，不是资产。

总资产收益率=净利润/总资产，由此可以到处：总资产=净利润/总资产收益率。此题中净利润=10亿元*20%=2亿元再/总资产收益率5%=40亿元，所以此题选B。

选C。净利＝10×20%＝2亿元，权益＝2÷10%＝20亿元；ROA5%对应资产40亿元，本题不求资产。

净资产收益率=净利润／所有者权益，销售利润率=净利润／销售收入，所以，所有者权益=销售利润率×销售收入／净资产收益率=20％×10／10％=20(亿元)。

选C。按题给年末权益，ROE＝16净利÷80权益＝20%；32收入、120资产分别对应其他比率，不是ROE分母。

本题考查净资产收益率的计算。净资产收益率（ROE）也称权益报酬率，强调每单位所有者权益能够带来的利润，用来衡量企业最大化股东财富的能力。其计算公式为：净资产收益率=净利润/所有者权益，将题中数值代入公式得，该企业的净资产收益率=16÷80=20%。故本题选C选项。

选B。净利＝4000×（1－25%）＝3000万元，权益＝20000－5000＝15000，ROE＝3000÷15000＝20%；15%是ROA。

资产收益率和净资产收益率都可以用来衡量企业获利对于股东的价值，其中资产收益率中的资产包含股东资产和债权人资产，而净资产只包括股东资产，因此净资产收益率在衡量企业获利对于股东的价值时更准确，净资产收益率＝净利润总额/所有者权益总额＝4000万×（1－25%）/（2亿－5000万）＝20%。故本题选B选项。

选A。净利＝2000×10%＝200，权益＝1500－800＝700，ROE＝200÷700≈28.6%；不能把总资产直接当股东权益。

选D。单利原本金计息、复利利息再计息；两者都可按月日计息、都有现值终值，且不能分别等同名义与实际利率。

答案D正确；原解析“单利与复利都属于名义利率”混淆计息方式与通胀口径，删除该推论。

本题考查单利与复利的基本内容。 A选项错误，单利和复利的计息期都可能为季度，月或日。 B选项错误，单利与复利都有终值与现值之分。 C选项错误，单利与复利都属于名义利率。 D选项正确，按照单利计算利息，只有本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 故本题选D选项。

选B。单利不把利息再计息，复利将利息加入下期本金；A颠倒定义，C、D把两者说成相同，区别在利息是否再投资计息。

单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。复利是计算利息的另一种方法。每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

选D。两者都考虑本金时间价值，仅复利计入利息再投资的时间价值；单利不对已生利息计息，故D错误。

选C。首年收益提现消费，不再滚存：50×4%＋50×4.6%＝2＋2.3＝4.3万元；复投才会得到4.392万元，不符题设。

收益已提现消费，不再投资：50×4%+50×4.6%=4.3万元，C正确；若滚利才会得到4.392万元，不能套用。

赵先生两年共获得基金投资收益=50×4.0％+50×4.6％=4.3（万元）。

选C。每期利息加入本金是复利的直接定义；单利不滚利，固定和浮动只说明利率是否随时间调整。

本题考查复利。要将所生利息加入本金再计算利息的是复利计息方式。

选B。无论多久都只让原本金计息、利息不再生息，是单利；计息方式与固定或浮动利率是不同维度。

本题考查单利的概念。单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只有本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。故本题选B选项。

选B。在本金、利率和每期长度相同的前提下，单利每期只对原本金计息，所以利息相等；不把这结论推广到利率变化或期长不同情形。

本题考查单利的基本内容。 A、C选项为干扰项。 B选项，单利计息是指本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息，即每一计息期的利息额相等。 D选项，复利是计算利息的另一种方法，按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 故本题选B选项。

选B。利息加入下期本金继续生息才是利滚利，即复利；单利只对原本金计息，即使连续多年也不自动成为复利。

所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

选C。名义含通胀、实际剔除通胀；物价上涨时通常名义高于实际，物价下降方向相反，B颠倒定义、A与D颠倒方向。

按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

选B。长期财富目标更看实际购买力增长，实际收益率剔除通胀；名义金额涨了不代表能买到更多东西。

长期投资要考虑通货膨胀等因素对收益的影响，实际收益率剔除了通货膨胀的影响，能更准确反映长期投资的真实收益，所以长期投资者更关注实际收益率。答案选B。

选C。名义利率包含通货膨胀补偿，实际利率扣除物价影响；即期和到期收益率是不同分类，不能填入该定义。

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

按教材选A。通常所说债券年利率为名义利率，尚未扣通胀；“都是”不宜推广到特别注明实际回报的其他报价。

我们一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率。

选D。资金增值额与投入价值之比的总称是利息率；名义和实际是其具体口径，不能以某个子类替代定义。

答案D利息率正确；原解析末尾把D误指实际利率，删除错位的选项说明。

资金增值额与投入资金价值之比为利息率，简称利率，选D。名义利率和实际利率是按是否剔除通胀影响划分的具体口径，不能替代题目所问的总称。

选C。长期投资更应关注实际收益率，而非因名义包含通胀就偏重名义；追求高收益需提示风险，不意味着承担风险保证高收益。

本题考查投资者需求。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映资产名义数值的增长率。

选A。名义含通胀影响；近似应名义≈实际＋通胀，不是相减，精确关系须计乘积项；是否高于实际还看物价升降，不能无条件定大小。

A选项正确，名义利率包含对通货膨胀补偿的利率。B选项错误，当物价持续上涨（即存在通货膨胀）时，名义利率高于实际利率。C选项错误，实际利率=名义利率-通货膨胀率。D选项错误，实际利率剔除了物价的影响。故本题选A选项。

选A。利息率是增值额与投入本金之比的一般概念，范围不只人民银行公布的存贷款利率；A作为定义过窄，不因原解析重复错误而改答案。

保留答案A：利息率为资金增值与投入资金的比率，范围不限于人民银行公布的存贷款利率；A作为一般定义过窄。原解析重复了该错误句，应删去，不能因解析错误而排除答案合理的题。

利息率是资金增值额与投入资金价值之比，不只限于人民银行公布的存贷款利率，A的定义范围过窄。其他选项符合本题的一般定义及名义/实际划分，故选A。

选D。本组通常公布的年利率是未扣通胀的名义利率；年是计息单位，不能据“年”判断已剔除通胀或是否复利。

本题考查利息率、实际利率和名义利率的基本内容。 A选项正确，利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。 B选项正确，按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。 C选项正确，实际利率是指在物价不变且购买力不变情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率；名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 D选项错误，通常所说的年利率都是指名义利率。 故本题选D选项。

选D。扣除通胀、反映购买力直接定义实际利率；名义未剔除，利息率是总称，通胀率本身不是投资回报利率。

选D。教材一般以年计息，通常报价按名义利率；此处名义实际按通胀划分，不沿用原解析“未考虑年内复利”的另一口径。

D正确；本节名义/实际按通胀划分，原解析以“未考虑年内复利”解释名义利率混用了有效年利率口径。

选D。即期与远期可有相同计息期限和频率，关键是一个当前起息、一个未来起息，不能按期限长短区分。

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

已将下一组公共材料移回对应题干；原PDF保留。

选C。远期不一定高于即期，需看期限结构；区别在起点，关于远期等于预期未来即期还须额外假设，不能当必然实现。

在利率期限结构理论的无偏估计假设中，远期利率水平=预期的将来的即期利率水平，即当前双方约定的远期利率和预期的将来的即期利率是一致的。远期利率水平不一定高于即期利率水平，本题选择C。

选C。对应零息债从现在t＝0到期限t的年化收益，即即期利率；名义实际按通胀划分，远期则未来才起息。

即期利率（spotrate）是金融市场中的基本利率，常用S表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。故本题选择C。

选B。按本题应用分类，表征未来区间预期、供政策参考的是远期利率；不能把这项用途主体改为即期利率。

A选项正确，现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。B选项错误，远期利率预示市场对未来利率走势的期望。C选项正确，远期利率一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。D选项正确，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。故本题选B选项。

选B。当前到特定到期日零息债年化收益是即期利率；远期看未来区间，名义实际看有无扣除通胀。

A选项错误，远期利率是指资金在未来某一时点到另一时点的隐含利率，也可以理解为未来指定期间的借贷成本或投资收益率。B选项正确，即期利率是金融市场中的基础利率，指从当前时刻（t=0）到未来某个特定时点t的零息债券年化收益率。C选项错误，名义利率是包含通货膨胀补偿的利率，反映了未扣除通货膨胀因素的资金增值率。D选项错误，实际利率是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。故本题选B选项。

选C。远期对应当前隐含锁定的未来区间零息收益，不保证届时市场实现同一利率；不是简单指长期债，也不一定高于即期。

A、D选项错误，远期利率是指资金在未来某一时点到另一时点的隐含利率，也可以理解为未来指定期间的借贷成本或投资收益率。B选项错误，远期利率与即期利率的计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。远期利率不一定高于即期利率。C选项正确，远期利率用于表示投资者在未来特定日期购买零息债券的到期收益率。故本题选C选项。

选C。远期计息起点应在未来某时点，当前起点属于即期；两者可通过无套利关系连接，但定义不能互换。

A、B选项正确，远期利率是指资金在未来一个时点到另一个时点的隐含利率，可以理解为未来指定日期借贷成本或到期收益率。C选项错误，远期利率与即期利率的区别在于计息日起点不同：即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。D选项正确，远期利率在现代金融分析中有着非常广泛的应用，远期利率可以通过无套利原则利用即期利率推算得到。故本题选C选项。

选B。按教材应用分类，利率衍生品定价的重要依据是远期利率，用于未来区间资金价格；不是仅按今天至到期的即期概念作答。

本题考查即期利率与远期利率的基本内容。 A选项，即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间 t 的年化收益率。 B选项，在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。 C、D选项为干扰项。 故本题选B选项。

选D。本质区别为计息起点：即期现在起、远期未来起；不是计算方式不同，二者均可按统一复利约定比较。

本题考查即期利率与远期利率的区别。 A选项正确，即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。 B选项正确，远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。 C选项正确，D选项错误，远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。 故本题选D选项。

选B。顺序是即期当前、远期未来；远期虽当前可确定，但其所对应资金使用期间从未来开始。

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

选D。教材说成熟市场广泛用远期利率定价，不能反写为市场越不成熟越依赖；其他隐含利率和起点描述正确。

在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。故D项错误。

选B。观察远期利率可了解未来区间利率预期并辅助政策判断；市场隐含价格不能等同于未来实际利率的保证。

选B。权重30/100、20/100、50/100，收益＝0.3×10%＋0.2×10%＋0.5×20%＝15%；13.33%误按股票只数等权。

本题可根据股票组合期望收益率的计算公式来求解。### 步骤一：明确股票组合期望收益率的计算公式股票组合期望收益率的计算公式为：，其中为组合的期望收益率，为第i种资产在组合中的权重，为第i种资产的期望收益率，n为资产的种类数。### 步骤二：计算各股票的投资权重已知投资总额为100万元，投资A股票30万元，投资B股票20万元，投资C股票50万元。 A股票的投资权重； B股票的投资权重； C股票的投资权重。### 步骤三：计算股票组合的期望收益率已知A、B、C股票的期望收益率分别为、、，将各股票的投资权重和期望收益率代入公式可得：综上，答案是B选项。

选D。限制卖空且权重非负和为1，组合为两收益的加权平均，不低于B不高于A；允许零权重时可等于端点。

在限制卖空时，投资组合预期收益率是资产A和资产B按一定比例加权平均得到的，所以其预期收益率必然介于两者之间。答案：D

选C。同一期资金权重加总：30%×5%＋70%×10%＝8.5%；7.5%为错误等权平均。

证券组合收益率=证券A收益率*证券A投资比例+证券B收益率*证券B投资比例，则证券组合收益率=5%*30%+10%*70%=8.5%。

选A。0.5×13%＋0.3×10%＋0.2×5%＝6.5%＋3%＋1%＝10.5%，先乘各自权重再求和。

本题旨在考查投资组合期望收益率的计算。利用随机变量期望的线性性质，我们可以

选D。占比相同，每项权重1/3，年化加权＝（15＋8＋4）%÷3＝9%；系统风险与久期是干扰数据。

因投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，所以加权平均年化收益率=15%×1/3+8%×1/3+4%×1/3=9%。

选D。70%×20%＋25%×8%＋5%×1.75%＝16.0875%，四舍五入16.09%；不同资产同时持有应加权，不作跨期连乘。

本题考查预期收益率即期望收益率的计算。投资组合预期收益率的计算公式为:E（rp）=∑Wi×E(ri)，式中，E（rp）为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，Wi为第i个资产的权重，n为资产数目。E（rp）=（70%×20%）+（25%×8%）+（5%×1.75%）≈16.09%。故本题选D选项。

选B。0.4×14%＋0.4×20%＋0.2×8%＝15.2%即0.152；权重已给，不能把三项收益率等权平均。

本题考查投资组合的期望收益率。期望的公式为：，将题中数值代入得，投资者持有的股票组合期望收益率r=40%×14%+40%×20%+20%×8%=15.2%=0.152 。故本题选B选项。

选B。资金加权0.4×0.14＋0.4×0.20＋0.2×0.08＝0.152，即15.20%；这不是多期连乘的复合收益。

选C。两年累计44%意味着财富倍数1.44，年化＝√1.44－1＝20%；44%÷2＝22%没有处理复利。

设年化收益率为r，根据几何平均收益率公式，(1 + r)² = 1 + 44% = 1.44，解得r = 0.2即20%。答案选C。

选D。把题给3%、4%、5%视为完整年度收益并再投资，累计1.03×1.04×1.05－1＝12.476%约12.48%；不能拿时点七日年化直接当全年收益。

按题库将三年给定收益视为各完整年度收益、收益再投资口径，累计1.03×1.04×1.05−1=12.476%，四舍五入选D的12.48%；不是三年几何平均，也不能把时点七日年化直接当全年实际收益。

货币市场基金收益按复利计算总收益，故：（1+3%）*（1+4%）*（1+5%）-1=12.48%

选A。几何平均运用复利增长因子，不是忽略时间价值；算术按各期求和平均，波动通常使两者差距扩大。

与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

选D。正增长因子下几何平均不超过算术平均，各期相等才相等；它反映题设复合增长，不能泛称适用于任意外部现金流的真实收益。

答案D可保留；几何平均反映题设复合增长，不能据此声称适用于任意现金流的真实收益；正增长因子下几何平均≤算术平均。

与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值，故A正确；几何平均收益率才能反映其真实收益情况，故B正确；由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。故C正确；本题选择D。

选D。两年累计36%，年化＝√1.36－1≈16.619%，按选项取16.6%；直接36%÷2得18%不符合复利。

复算√1.36−1=16.619038%，按一位百分数取16.6%即D；原公式图片已核读。

1]×100％=16.6％。

选B。无分红可用首尾净值，√（1.5÷1）－1≈22.4745%，取0.225；各年100%、－25%的算术平均37.5%不是几何年化。

复算√1.5−1=22.474487%，按选项精度约22.5%即B，不是精确22.5%。

第一年收益率=（期末净值-期初净值）/期初净值=（2-1）/1×100%=100%，第二年收益率=（1.5-2）/2×100%=-25%，几何平均=[（1+R1）*（1+R2）*……*（1+Rn）]^（1/n）-1=[（1+100%）*（1-25%）]^0.5-1=22.5%。其中R1为第1年收益率，R2为第2年收益率，n为期数。

选C。正增长因子且各期有波动时，几何平均小于算术平均；各期收益完全相同时两者相等，故不是无条件严格小于。

选B。两期都5%，√（1.05×1.05）－1＝5%；收益相等时，几何与算术平均相同。

选B，Ⅱ偿债支付、Ⅳ解释利润现金差异保留；Ⅰ时点资产状况属资产表，Ⅲ直接盈利状况属利润表，盈利不等于现金。

现金流量表的作用包括：（1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；（2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；（Ⅱ正确）（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；（Ⅳ正确）（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

选A。现金表按实际收付，不是权责发生制；反映期间现金及等价物变化，可辅助估计偿债、现金创造及分红支付能力。

现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是收付实现制（实际现金流量和现金流出）为基础编制的。

选C。历史现金收支可帮助评价未来现金创造能力；表中还有筹资活动，不只有经营投资两类，资本结构主要从资产负债表分析。

现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。由于现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和支出情况，分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。故只有C项满足表述，本题选择C。

选D。三大报表不是都按权责发生制，现金表列实际收付；经营投资筹资构成及现金偿付分析成立，不沿用旧表名混同。

不沿用现金流量表等同财务状况变动表的表述；现金流量表按实际收付口径，利润表收入费用不等于现金收支。

资产负债表、利润表采用权责发生制原则编制；现金流量表采用收付实现制原则编制，所以“按照会计准则要求，三大财务报表均应按照权责发生制原则编制”说法错误。现金流量表也叫账务状况变动表，由经营活动、投资活动及融资活动产生的现金流量构成，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形，反映企业未来产生经营现金流的能力，分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。其中利润的计算方法是：利润=收入-支出=收入-（成本+费用）

选C。资产负债平衡关系由资产负债表体现；现金表用于看现金创造、偿债支付及解释利润和现金的差异。

现金流量表的特点包括:（1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力;（2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况;（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因;（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。反映公司资产负债平衡关系属于资产负债表的特点。综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。

选A。现金流量表按实际收付实现制口径，非权责发生制；非现金投资融资可另外披露分析，不能计作现金收支。

本题考查现金流量表的基本内容。 A选项错误，B选项正确，现金流量表的编制基础是收付实现制。 C、D选项正确，现金流量表的作用包括： （1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；

（2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；

（3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；

（4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。 故本题选A选项。

选D。除现金还须分析现金等价物，只看现金不完整；旧教材称资产表较规范属相对表述，不等于绝无操纵。

D错误因遗漏现金等价物；“现金流量表也叫账务状况变动表”及资产负债表绝对更准确的说法不照搬。

现金流量表（cash flow statement）也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。因此分析现金流量表时还需分析企业的现金等价物。D项表述错误，故本题选D选项。

选B。直接展示获取利润能力和经营趋势是利润表作用；现金表重现金创造、偿债和解释净收益与现金差异。

现金流量表的作用包括：①反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；

②评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；

③分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；

④通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

选B。提前收到或推迟支付，在其他条件相同时可享更多资金时间价值，故选早收晚付；不是沉没成本或供求关系。

"早收晚付”体现了货币的时间价值。

选B。金额相同不代表不同时点价值相同；必须标注日期并折现或滚存到同一时点才能比较，“通常”也不等于任意利率下绝对如此。

本题考查货币时间价值。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。

选D。计息时间影响可积累收益，时间价值并非与时长无关；不同日期同金额通常价值不同，净现金流为流入减流出。

本题考查货币时间价值的基本内容。 A选项正确，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。 B选项正确，由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。 C选项正确，某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和，即净现金流量＝现金流入－现金流出。 D选项错误，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。因此货币的时间价值跟时间长短有关。 故本题选D选项。

选D。题已明确算术平均，四期相加30%后除4＝7.5%；累计或几何平均另需连乘，不能互相替代。

选B。两年等权算术平均＝（6%＋10%）÷2＝8%；题已指定算术，不连乘增长因子开方。

选B。按题库下尾位次100×2.5%＝2.5，取第2、3小，(1.0014＋1.0030)/2＝1.0022；不要只取一项或改用其他插值定义。

（1.0014+1.003）/2=1.0022

选A。按题库100×3.5%＝3.5，从大端取第3、4大9.88与9.55，平均9.715；升序对应第98、97项，不是旧解析的96、97。

答案A=9.715按上尾第3、4大(9.88、9.55)平均可复现。原解析错称9.55、9.88是第96、97项，实际为97、98项；配图的96.5下分位插值索引也错，勿照抄。

本题按题库约定从上尾定位：100×3.5%＝3.5，取第3大9.88与第4大9.55的平均值，(9.88＋9.55)/2＝9.715，选A。它们在升序中对应第98和97项。

选C。同业按业绩排序后分为四个比例相等的组，体现分位数；不是算各基金平均收益，也不只是取中位数一个点。

分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比倒）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

选B。按题库上2.5%取第2、3大18.87与18.57，均值18.72；小数点不能漏成上25%，也不能取升序第2、3项。

答案B=18.72；解析“上25%”漏小数点，应为上2.5%，取第2、3大18.87、18.57。

上2.5%按题库约定取倒数第2、3项均值，即(18.87＋18.57)/2＝18.72，选B。

选A。原题给整数数据，下2.5%按第2、3小平均：(10014＋10030)/2＝10022；不能按另一小数净值题改为1.0022。

按原题整数10014和10030计算得10022，答案A；与另一真题的小数净值版本不同，不能擅自换小数点或去重为同一数值。

求分位数，第一步先把给定的基点值排序，可以从小到大排序也可以从大到小排序；第二步看求的是上分位数还是下分位数，如果是上分位数，就从大到小看排好的基点值序列，如果是下分位数就从小到大看基点值序列；第三步数第几个数字，本题△的下2.5%分位数就是从小到大看第2.5个数字，也就是从小到大第2个和第3个的平均数，也就是（10014+10030）/2=10022。

选A。样本100个，下3.5%按第3、4小平均：(−18.33−17.11)/2＝−17.72；只展示前5项不代表样本量是5。

题干100个样本仅列5个值，应明确为排序后前5项；按题库下3.5%规则取第3、4项均值得-17.72。

p分位数（0≤p≤1）是指至少有p比例的数据小于或等于该值，并且至少有（1-p）比例的数据大于或等于该值。假设有一个样本X，...，X。我们首先将样本按照数值从小到大排序，记为X（1），...，X（n），然后，p分位数的估计值可以通过以下方式获得:样本中第n·p个数用于估计p分位数。np不是整数，则取相邻两个整数位置的样本值的平均数作为分位数。本题中n=100，p=3.5%，则np=100×3.5%=3.5，不是整数，其相邻的两个整数是3和4，这两个位置的数值分别为-18.33和-17.11，因此下3.5%分位数=（-18.33-17.11）÷2=-17.72（A选项正确）。故本题选A选项。

选A。以特定比例确定大于或小于某值的阈值，是分位数；方差标准差看离散，协方差看两个变量共同变化。

本题考查分位数的基本内容。 A选项，分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。 B、D选项，对于投资收益率，用方差或标准差来衡量它偏离期望值的程度。 C选项为干扰项。 故本题选A选项。

选B。按题库上尾约定，10×25%＝2.5，取第2、3大−7.8与−8.3，平均为−8.05；不是从最小端取数，也不是通用软件算法。

答案B=-8.05按题库约定从大端数第2、3项平均；不是所有统计软件共同的样本分位数算法。

本题考查分位数的计算。分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特等比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。由于10×25％=2.5不是整数，其相邻两个整数为2和3，则上25％分位数就是[-8.3+（-7.8）]/2=-8.05。故本题选B选项。

选B。以给定概率界定收益限度，可用正态分位数；标准差刻画总体波动，需结合分布和概率才能转成具体阈值。

正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

选B。|−0.8|＝0.8＞0.6，故m与n线性相关更强；前者反向、后者同向，符号不同不妨碍比较强度。

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

选C。已知|ρab|＞|ρbc|，因此a与b的线性相关更强；只比较绝对值即可，无须先知道两个系数正负。

相关系数绝对值越大，表明证券之间相关性越强。已知a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，所以a与b证券之间的相关性更强。答案选C。

选A。共同因素同时影响多资产，会形成一定相关性；不意味着涨跌完全一致或必然互斥、互补，更不自动证明因果。

由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。

选A。|0.5|＝|−0.5|，所以线性相关强度相同、方向相反；不能直接按带符号数值0.5较大就说相关更强。

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

选D。0＜0.8＜1说明正相关但非完全正相关；不是零相关、负相关或独立，相关范围应为绝对值不超过1。

答案D可保留；解析|ρ|=1应为|ρ|≤1，零相关不能直接推出独立。

相关系数取值为−1至1。0.8为正且小于1，表示正线性相关而非完全相关，选D。零相关只表示无线性相关，不能推出独立。

选D。−0.5处于−1与0之间，表示负线性相关；绝对值0.5反映强度，不能据负号判无线性关系。

相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的取值范围-1≤ρij≤1。（1）ρij=1，表示ri和rj和完全正相关，即它们总是同向变化；（2）ρij=-1，表示ri和rj，完全负相关，即它们总是反向变化；（3）ρij=0，表示ri和rj，之间没有线性关系，零相关；若0<ρij<1，则ri和rj，呈正相关，即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的增加；若-1<ρij<0，则ri和rj，呈负相关，即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的减少。证券m与n之间的相关系数为-0.5，则m与n负相关（D选项正确）。故本题选D选项。

选C。完全正线性相关的系数为1；−1是完全负相关，0只是无线性相关，不能由0直接推独立。

答案C可保留；解析中“相关系数为0则完全独立”应改为无线性相关。

两种证券收益率完全正相关时，相关系数为1，选C。相关系数为0只表示无线性相关，不等于独立。

选C。强弱比较看相关系数绝对值，符号只说明同向或反向；负值不意味着相关性弱于所有正值。

本题考查相关系数的基本概念。相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性，其绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。故本题选C选项。

选A。通常以ρ_ij表示证券i与j收益的相关系数；下标说明两资产，α、β、γ不是此处的常用符号。

本题考查相关系数的基本概念。我们通常用​​​​​​​表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。故本题选A选项。

选A。ρ＝0为零线性相关；可能仍存在非线性关系，不意味着完全独立，也不是完全正或负相关。

答案A零相关可保留；解析把零相关等同独立，须删除该推论。

相关系数为0，表示无线性相关（零相关），选A；不保证没有非线性关系，也不能直接推出独立。

选A。散点图可观察联动；B中|−0.8|＞0.3，后者更强。完全或零相关不宜当常态，但不能说数学上绝不出现。

答案A可保留；完全相关、零相关并非数学上不会出现，只是不宜把它们当证券收益的常态。

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱，因此，A、C的相关性弱于B、C，B项错误。通常情况下，两个证券收益率完全相关和零相关的情况都不会出现，C、D项错误。故本题选A选项。

选B。相关系数有定义时−1≤ρ≤1，含两端点；若变量方差为0，皮尔逊相关无定义，不能强行记成0。

选B，Ⅱ利润表、Ⅲ现金流量表反映一定期间，保留；Ⅰ资产负债表只列某时点余额，故排除。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产.负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末.半年末或年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。

选A，Ⅱ、Ⅳ错误：资产反映占用而非来源，偿债要结合资产与负债。Ⅰ资源性质数量、Ⅲ收益基础正确，题问错误故排除。

资产负债表中资产项显示企业资产的分布，负债和所有者权益项揭示资金来源，Ⅱ错误；仅研究负债项不能全面了解企业短期及长期偿债能力，还需结合资产等情况，Ⅳ错误。Ⅰ和Ⅲ表述正确。所以表述均错误的是Ⅱ、Ⅳ，答案选A。

选D。总负债＝10＋3＝13亿元，总资产＝13＋22＝35亿元；不能漏非流动负债，也不能只报13亿负债。

资产=负债+所有者权益总资产=10+3+22=35（亿元）

选D。股本＝10元面值×1亿股＝10亿元；售价溢价（15－10）×1亿＝5亿进资本公积，募集15亿不能全算股本。

股票面值×发行股数 = 所募集的股本，即10元/股×1亿股 = 10亿元。实际发行价超出面值部分计入资本公积，为（15 - 10）×1亿股 = 5亿元。答案选D。

选A。Ⅰ时点数据、Ⅱ分析资产资本和偿债均正确；Ⅲ负权益仍满足资产＝负债＋权益，Ⅳ三表联系密切，后两项排除。

资产负债表之间三个会计要素的等式关系是恒成立的，故III错误；作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关，故IV错误。

选A。负债权益比＝0.4÷（1－0.4）≈0.67；1.67是资产除权益的权益乘数，不是本题所求。

负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）=0.4/（1-0.4）≈0.67

选B。其他条件不变时利润率高更好，但收入可变时薄利多销仍可增加净利润；提价或压成本都不能无条件称最佳。

本题考查财务比率分析。一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好;但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。故本题选B选项。

选A。乘数1÷（1－0.5）＝2，ROE＝25%×0.4×2＝20%；10%只算到了资产收益率。

根据杜邦分析法，净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1÷(1 - 资产负债率)，本题中权益乘数=1÷(1 - 0.5)=2，所以净资产收益率=25%×0.4×2 = 20%。答案：A

选A。10张总面额100000元，I＝100000×5%×30/360＝416.67元≈416.7元；41.67只是单张利息，按题给30天不另改天数。

本题考查债券收益率。一张一年的利息=票面利率*面值=5%*10000=500，一个月的利息=500/360*30=41.67，10张一个月利息=41.67*10=416.7元。

选B。仅第五年末收50000元，P＝50000/1.1⁵≈31046.07元；不能当五笔年金或用单利分母1＋10%×5。

复利现值的计算公式为：PV=FV/（1+i）n。式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。本题中，FV=50000，i=10%，n=5，代入公式得：PV=50000/（1+10%）5=31046.07元（B选项正确）。故本题选B选项。

选D。每年末存、共5笔，A＝10000×10%/（1.1⁵−1）≈1637.97元；不能简单10000/5，也不能按每年初存款公式。

本题可根据普通年金终值公式来计算每年需要存入的金额。普通年金终值公式为，其中F是年金终值，A是每年存入的金额（即年金），r是年利率，n是期数。已知F = 10000元，，n = 5年，将这些数据代入公式可得。先计算。则（元）。所以答案选D。

选B。固定期末付息且无限持续，P＝5/5%＝100元；5元已进入永续现金流，不再额外加作期初利息或到期本金。

选B。f＝（1.08²÷1.07）－1≈9.01%，按选项取9%；不能直接8%－7%或把两率简单平均。

远期利率（forwardrate）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率，f=1.08×1.08/1.07-1≈9.01%。

选D。正确关系是标准差＝√方差，或方差＝标准差²；D把方向写反，二者都可衡量离散，计算样本方差需样本均值。

标准差是方差的平方根，而不是方差的平方是标准差，D选项表述错误。答案选D。

选C。错误在“某个会计时点”，应为一定会计期间；所得税费用属利润表，盈余公积属权益，不能混淆。

本题考查利润表。利润表也称损益表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映一定时期(并非某个会计时点)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，及企业获取利润的能力和经营趋势。C选项说法错误。故本题选C选项。

选A。劳务收现属于经营；发债和筹资费用归筹资，普通非金融企业分得被投股利通常归投资，不能混作劳务收入。

经营活动产生的现金流量(CFO)，是与生产商品.提供劳务.缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。B.C都属于筹资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本股票和债券.贷款等筹集资金状况。

选C。结合另列流出，将经营5解释为流入，CFO＝5−3＝2，CFI＝−2；筹资CFF＝1−2−（−2）＝1亿元，不是将5直接当净额。

原解析末尾将待求筹资CFF错写CFI。题干“经营活动产生的现金流5”结合另列流出3，按现金流入5解释，CFF＝1－(5－3)－(－2)＝1亿元。

结合题干另列经营现金流出3亿元，将经营现金流5亿元理解为流入，则经营净额CFO＝5－3＝2亿元，投资净额CFI＝－2亿元。筹资净额CFF＝总净额－CFO－CFI＝1－2－（－2）＝1亿元，选C。

选D。跨期、行业平均和竞争对手都是同类指标比较；跨表不同性质项目直接比大小不是该方法，但跨表取数计算比率可以。

财务报表比较分析通常是同类指标对比，如不同期间、与行业平均或竞争对手对比。而资产负债表和利润表项目性质不同，不能直接比较。答案选D。

选C。应收账款周转率衡量营运与回款速度，不是盈利率；销售利润率、ROA、ROE才是本题三大盈利指标。

评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。

选D。EBIT＝100＋20＋30＝150万元，利息保障倍数＝150÷30＝5；3.33误把净利润直接作分子。

利息保障系数=息税前利润/利息费用=（100+20+30）/30=5（D选项正确）。故本题选D选项。

选D。1000×1.06⁵＝1338.22558≈1338.23万元；1300为单利结果，且单位沿用万元，不能改为元。

原解析结果单位误写元，应为1338.23万元；D正确。

到期应付本息＝1000×(1＋6%)⁵≈1338.23万元，选D。金额单位沿用题干的万元。

选A。期望＝Σ概率×对应值，是概率加权平均；不是最大最小，也不保证等于某次实际出现的值。

本题考查期望的概念。随机变量的期望是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。故本题选A选项。

选A。10个数已升序，取第5和第6项，［－13＋（－11.4）］÷2＝－12.2；不能只取第5项或漏负号。

本题考查中位数的计算。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值，若中间有两个数值，则为两个数值的平均值。将题中数值代入，得该组数据的中位数为：[-13+（-11.4）]/2＝-12.2。故本题选A选项。

选C。依题设约95%用2σ，4%±2×3%＝[−2%,10%]；严格中央95%用1.96σ，不能将原收益率直接当标准正态。

答案C按μ±2σ的约95%口径；严格中央95%应为μ±1.96σ。原题“标准正态”指标准化后，原收益分布不是N(0,1)。

按题库约95%的近似，区间为μ±2σ＝4%±2×3%＝[-2%,10%]，选C。严格中央95%区间使用约1.96σ；原收益率标准化后才服从标准正态分布。

选B。营业利润＝100＋45－77－30－3－5－2－3＝25；利润总额＝25＋30－24＝31万元。7.75所得税只在净利润阶段扣。

营业利润25，利润总额31，净利润23.25万元，原答B正确；所得税费用不在利润总额计算中扣除。

本题旨在考查利润总额的计算方法。利润总额是指营业利润加上营业外收入，减去营业外支出后的金额。营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(-公允价值变动损失)+投资收益(-投资损失)。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。在本题中，利润总额=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(万元)。故本题选B。

选B。销售收现＝550现销＋380旧账回收＋120预收−20退货付现＝1030万元；450赊销未收钱，30预付与40购货退回属供应商端，均排除。

这里有三个参与者：甲公司、甲公司的供货商、甲公司的客户。 本题问甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金，故业务发生的对象为甲公司与甲公司客户之间。

（1）营业收入为1000万元，其中现销收入550万元，赊销收入450万元；赊销没有收到现金，所以这里收到的现金为550万元；

（2）当年收回以前年度赊销收入380万元；

（3）当年预收货款120万元；

（4）当年因销售退回支付的现金20万元； 综上公司销售商品提供劳务收到的现金为550+380+120－20=1030（万元） 预付货款30万元，当年购货退货收到的现金40万元，为甲公司和甲公司供货商之间发生的业务。故本题选B选项。

选A。图示期末权益＝2000−1000＝1000，留存＝1000−300＝700；无其他调整，净利润＝700−400＋500＝800万元。股利减少留存，故加回。

已查看原图：资产2000、负债1000、股本＋资本公积300万元。期末留存700，净利润700－400＋500＝800万元，A。原解析资本公积历史项目名单不照搬。

所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转人等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。根据会计恒等式资产=负债+所有者权益，得出2010年末的所有者权益是1000万，盈余公积+未分配利润是1000-300=700万，年初的盈余公积+未分配利润400万，那么本年净利润=700-400+500（分配红利）=800万。

选A。图中速动资产＝80000＋20000＋18000＝118000；流动负债＝5000＋60000＋4500＝69500，比值＝1.69784≈1.70，存货不进分子。

已看原表：速动资产80000+20000+18000=118000，流动负债5000+60000+4500=69500，比率1.69784，A。

存货的流动性较差，需要通过销售来变现。因此短期债权人会关注除去存货后企业的流动性状况。速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产－存货）/流动负债＝速动资产 / 流动负债，存货属于流动资产，但不属于速动资产，故此处的速动资产＝货币资金＋应收账款＋应收票据＝80000＋20000+18000 =118000， 将数值代入公式得：速动比率＝118000/（5000＋60000＋4500）＝1.70。故本题选A选项

选A。现金−x、存货＋x，流动资产合计不变；速动资产不含存货而减少x，负债不变，故流动比率不变、速动比率下降。

流动比率=流动资产÷流动负债，速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债;使用现金购买存货，是流动资产的内部转换，不影响流动比率;流动资产不变，存货增加，流动资产减去存货数值降低，则速动比率降低。故本题选A选项。

选C。同减且分母仍正，比值远离1；例现金还20后，流动150/100→130/80上升，速动80/100→60/80下降，故一升一降。

流动比率=流动资产／流动负债，用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小，但流动比率大于1，所以肯定是变大的。速动比率=(流动资产一存货)／流动负债。用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小，但速动比率小于1，所以变小。

选A。负债率200/500＝40%，无形资产不另扣；B为200/300＝2/3，C为（100＋30＋20）/20＝7.5，D为40/340≈11.76%，均非题值。

A选项：资产负债率=负债÷资产=200÷500=40% ； B选项：负债权益比=负债÷所有者权益=200÷（500-200）=2/3； C选项：利息倍数=息税前利润÷利息=（100+30+20）÷20=7.5； D选项：长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）=（200-160）÷（40+300）=11.76%。 故本题选A选项。

选D。平均存货＝（200＋300）÷2＝250亿元，周转率＝600成本÷250＝2.4次；不能用1000收入或只取期末存货。

存货周转率=年销售成本/年均存货=600/[（200+300）/2]=2.4。其中，年均存货=（年初存货+年末存货）/2。

选B。已看表：2016收入180、期初期末应收40和60，180÷［（40＋60）÷2］＝3.6次；不用成本140，也不只除期末60。

已看原图：2015/2016收入160/180，销售成本120/140，应收账款40/60；2016周转率180/50=3.6，B。

应收账款周转率=销售收入／年均应收账款=180／[(40+60)／2]=3.6。

选A。原图总资产周转率甲3、乙4、丙2、丁1，乙4次最高，故资产效率最好；四家ROE都24%并不改变效率差别。

已看原图：总资产周转率甲3乙4丙2丁1次，乙最高，选A；四家ROE相同不代表资产效率相同。

选项A符合题意：营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；另一类是长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

选B。增长额＝1560−1200＝360，除以上期1200得30%；不能除本期，也不能把1560/1200＝130%直接当增长率。

选C。固定未来金额与期限，P＝F/（1＋i）ⁿ，对利率是反向但非线性关系；不是等量利率变动必带来等量现值变动。

本题考查现值。现值即现在值，指将来货币金额的现在价值，用pv表示。将来的资金价值为终值用FV表示。将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。FV=PV×（1+r）^t，r为贴现率，t为时间。现值的大小与贴现率成非线性关系。将来的货币金额FV一定时，贴现率越小，现值PV越大。贴现率r一定时，将来的货币金额FV越大，现值PV越大。

选D。按原题360天，贴现息＝1000×5%×36÷360＝5万元，实得1000－5＝995万元；题干“贴现额”指实得款，年基准未明需沿题库口径。

D=995万元指贴现后实得额，不是扣除的5万元利息；题干未写年基数，原题按360天口径。

本题旨在考查贴限额的计算。在本题中，贴现额=1000×(1-5％×36÷360)=995(万元)。故本题选D。

选D。最多可数的取值定义离散型，包含有限或可数无穷；“随机变量”只是大类，描述统计量不是这里的分型。

如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

选B。越远越集中与正态密度特征相反；同尺度下曲线越窄越集中，尾部极端值概率较小，仍不能视为零。

选A。方差先开方得0.8、0.5，Cov＝−0.1×0.8×0.5＝−0.04；85%、15%是组合权重，题问两类资产协方差，无须代入。

cov=ρ*σ1*σ2=-0.1*0.8*0.5=-0.04。Cov表示协方差，σ1与σ2代表两者的标准差，也就是0.64和0.25分别开平方，ρ表示相关系数。