选B。Ⅰ送托管人复核、Ⅱ闭市后净资产除当日份额、Ⅳ确认后管理人公布均正确；Ⅲ错在托管人随自身判断选方法，应按约定方法程序复核。

基金管理人估值后将结果发托管人复核；按该交易日基金资产净值除以当日基金份额余额数量得基金份额净值；托管人按约定估值方法复核；复核无误签章返回，管理人再公布净值。Ⅲ中“按自身判断的估值方法”错误，应按约定。答案：B

选A。参考估值工作小组意见只提供支持，不会转移管理人的估值责任。托管人仍须审阅原则程序并复核，不能把行业意见当作任一主体的免责证明。

基金管理人是估值责任人，即便参考估值工作小组意见，也不能免除其估值责任。B选项托管人有复核责任，C选项托管人要审阅估值原则和程序，D选项基金估值责任人是管理人表述均正确。所以答案选A。

选C。最终净值由管理人对外公布；登记机构根据确认净值计算申赎数额，不是替代管理人承担公告职责。D原句有语病，按日常估值由管理人进行理解。

（1）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。（2）基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布（C错误）并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

选D。托管人可参考行业估值指引，但不能免除复核责任或自行约定不复核。有异议应要求管理人解释并协商，不能自动以托管人意见为准。

我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

选B。交易活跃且报价公允时通常采用最新市场价。合同不能另行免除管理人第一责任，也不能为阻止赎回故意低估；持有期间与赎回时都须公允。

基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体。

选D。按题库开放式基金日常程序，管理人每个交易日估值后送托管人，不是每周或每月一次；不要把这一流程与不同产品的披露或开放频率混为一谈。

基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

选D。托管人本题复核对象是基金资产净值和申赎价格；每位持有人的份额明细属于登记核算层面，不能直接列作这项估值价格复核职责。

基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格：托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

选A。题问“第一责任”，应选基金管理人，不能因托管人也有复核责任就选两者并列。监管机构监督市场，也不直接替基金承担日常估值责任。

基金管理人是基金估值的第一责任主体。

选A。低流动性资产用估值技术，托管人须重点复核输入值和结果。不活跃不等于无公允价值，商业机密不免必要披露，季度开放也不当然允许自行降低估值频率。

托管人应履行复核审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。也就是说托管人应着重对估值技术的输入值和估值结果进行复核。交易不活跃基金估值方法具有公开性，指基金管理人应履行与基金估值相关的披露义务，应当在半年度和年度报告中披露估值程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息。故“管理人对于投资品的估值技术、程序和假设属于商业机密，无法对外披露”说法错误。对交易不活跃的品种，应采用当下情况下适用并有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值，可以采用成本估值技术。故“不存在公允价值”错误。本题提到开放式基金，基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率。对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。故“基金产品按季度开放，基金按月估值，按季披露基金净值”说法错误。封闭式基金一般每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

选B。发生估值原则程序分歧，应要求解释、充分商讨，不能一概以管理人意见为准。参考协会或外包计算均不消灭管理人责任，托管人也须履行复核。

本题考查基金资产估值的原则及方法。基金资产估值的责任人是基金管理人；基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。故“基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，以基金管理人的意见为准”错误。

选B。托管人对管理人结果有复核责任；第一估值责任仍属管理人。C、D分别偏向一方，都跳过合理解释和协商程序，不能据身份自动定论。

A选项说法错误，B选项说法正确，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任;C、D选项说法错误，当对估值原则和技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。故本题选B选项。

选D。管理人理解原则技术后与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。参考指引或外包都不免责；B混淆第一估值责任与托管复核责任，并非说托管人没有责任。

基金资产估值的责任人是基金管理人；基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。

选C。管理人完成计算后，先发给托管人复核，确认后再公布并供登记机构计算申赎。A、B跳过复核环节，D则把复核主体错换为销售机构。

基金资产估值程序如下：①基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算；②基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人（C选项正确）；③基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。故本题选C选项。

选C。计算并公告净值由基金管理人负责；托管人负责复核审查，销售与登记机构各司销售、份额登记等职责，不能替代管理人的计算公告义务。

本题考查基金管理人的职责。 A选项，托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。 B、D选项为干扰项。 C选项，基金管理人应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格。 故本题选C选项。

选A。第一估值责任在基金管理人，托管人承担复核责任，不能互换。活跃市场市价估值还以报价能代表公允价值等适用条件为前提，不是任意成交价皆可照搬。

本题考查基金估值的基本内容。 A、B选项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 C选项，基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。 D选项，对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 故本题选A选项。

选B。日常估值先由管理人计算，再送托管人按合同方法、时间和程序复核；托管人不是取代管理人进行日常估值的主体，复核后仍由管理人公布。

C项“每个工作日”更正为教材日常程序的“每个交易日”，避免与B形成双错。

本题考查基金估值的基本内容。 A选项，基金份额净值是按照基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。 B选项，基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。 CD选项， 估值程序包括： （1）基金份额净值是闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算；

（2）基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人；

（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布；

（4） 基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 故本题选B选项。

选C。两空按管理人承担估值责任、托管人复核排列，不能反过来。第一责任与复核责任并存，也不是说托管人复核失败可以免责。

我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

选D。管理人承担计算、公告基金资产净值的职责；A至C的审查、复核在本题角色分工中指向托管人，不能把复核机关当作原始计算主体。

选B。制定估值政策、实施程序并解释重大调整，是管理人的估值治理及披露职责；托管人负责复核，监管和行业机构也不代其逐只基金完成估值管理。

我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。

选C。题目问谁应制定稳健有效的估值政策，应选基金管理人。政策须明确技术、程序并配套系统与人员，不能因托管人也有职责就把内部治理交给托管人。

我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。

选C。管理人应制定本机构估值与份额净值计价制度。B、D的行业指引制定修订属于协会层面；A也不能把托管人的复核协商改成对管理人机制的批准权。

根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

选D。托管人出现异议时有义务要求合理解释，并积极协商。C说有质询权不算完全错误，但未充分表达应履行的义务；也不能自动以管理人意见为准。

基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核.审查基金资产净值和基金份额申购.赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

选D。本题基金管理公司即履行管理人职责的机构，应明确估值程序技术并建立决策体系；协会制定行业指引、托管人复核，均是不同层面的工作。

根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测.控制和报告机制。基金管理人属于基金管理公司，所以此题选D。

选C。管理人与托管人均应有可靠的系统及适用程序，但不要求必须使用同一估值软件。定期审阅、健全决策及人员培训都不能因系统相同而省掉。

基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

选A。2月11日取10日净值30000－2000＝28000万元；2020年为366天，28000×0.007÷366＝0.535519…，取0.5355万元，不能用总值或365天。

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。基金资产净值是基金总资产减去总负债后的余额。E=30000-2000=28000R=0.7%2020年实际天数为366天则H=28000×0.7%/366≈0.5355

选A。分母同为365，前日净值×年率分别为100×0.75%＝50×1.5%＝0.75亿元，故当日管理费相同；当日99亿与52亿不参与本次计提。

根据基金管理费用的计算公式，如下图所示：式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。可知基金A的管理费=100×0.75%/365=基金B的管理费用=50×1.5%/365，答案选A项。

选C。销售服务费按本组通常规则逐日计提、按月支付；过户、证管和经手费用随证券交易产生，不属于题目这种持续按净值计提的费种。

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

选A。3月11日基数是10日55000万元，55000×0.002÷366＝0.300546…万元，最终取0.3005万元。题设366天已明确，不能换365或当日55157万元。

目前，我国的基金管理费.基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付，根据公式H=（E*R）/实际天数，公式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故（55000*0.2%）/366≈0.3005，此题目选择A选项。

选D。题库所问常用安排为逐日计提、按月支付，不是逐月确认或逐日付现。合同具体费率另有约定，不能由这一频率结论推出所有基金年费率相同。

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

选A。2月9日取8日净值30000万元，30000×0.00365÷365＝0.3万元。前日总值35000和当日31000、36000均不是本题基数。

本题考查基金费用项目。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法为H=ER/当年实际天数，式中H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。所以H=30000*0.365%/365=0.3（万元）。

选D。审计费通常按服务约定金额及费用归属期确认，不是本题按净值固定比例每日计提的费种；这不等于审计费不能作预提或分期入损益。

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

选A。用前日100亿元折1000000万元：管理费41.09589、托管费6.849315万元；按选项分别取41及6.85。不是精确等于41，亦不能用当日105亿元。

管理费41万元为题设选项取整，独立计算为41.09589万元，解析说明精度，不更改答案。

按前一日净值100亿元＝1000000万元计算：管理费＝1000000×1.5%÷365＝41.09589万元；托管费＝1000000×0.25%÷365＝6.849315万元。对应A项（管理费按选项取整41万元，托管费取6.85万元）。当日105亿元是干扰项。

选C。按教材基础管理费安排，逐日计提后按月支付；计提将费用归入当日损益，不表示每天就实际划款，更不能把按月支付误写成按月才计提。

本题考查基金各种费用的计提标准。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故本题选C选项。

选B。计费基数为前一日基金资产净值，不是当日净值或月平均值；再乘年费率、除当年天数得到每日费用，累计后依题设按月支付。

本题考查基金各种费用的计提标准及方式。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故本题选B选项。

选B。托管费按本题通常安排以前一日净资产为基数逐日计提；当日或周月平均值都不合此公式。仍须用合同费率，不能把不同产品费率混套。

本题考查基金各种费用的计提标准及方式。目前，我国证券投资基金管理费、托管费、销售服务费一般按前一日的基金资产净值的一定比例逐日计提。故本题选B选项。

选A。基础管理费每日计提并累计，不是按周计提；题列按季度、按年支付也不符本组通常按月支付的口径，须区分确认费用与现金结付。

本题考查基金各类费用的计提及方式。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比例逐日计提累计，按月支付。故本题选A选项。

选C。公式中H为日费用，R为年费率，E是前一日净值而非本月平均净值。原题写365天，原图写当年实际天数；有闰年或指定天数时须据题确定分母。

本题考查基金每日计提费用的计算。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算公式为​​​​​​​， 式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故本题选C选项。

选B。应以前一日净值逐日计提，不是按周。基金资产承担、按月支付与这一日常确认方式可以同时成立，不要把付款周期当作计提周期。

本题考查基金管理费的计提及方法。 A、D选项，目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 B选项，基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。 C选项，基金管理费、基金托管费、持有人大会费等这些费用由基金资产承担。 故本题选B选项。

选D。用前日净值100000万元：100000×0.015÷365＝4.109589…万元，按选项取4.1万元。110000万元是总值干扰，日费用也不是直接乘全年费率。

本题考查基金管理费的计算。基金管理费计提公式，其中，H表示计提的管理费；E表示前一日基金资产净值；R表示年管理费率。由题中数值代入公式得：H=100000×1.5%÷365=4.1万元。故本题选D选项。

选A。7月19日用18日净值3.5亿元＝350000000元，×0.0025÷365＝2397.26元。不能改用19日3.5125亿元；只在最终金额舍入到分。

本题考查基金费用的计提。每日计提的托管费＝（前一日的基金资产净值×年费率）／当年实际天数，由题中数值代入得该基金7月19日应计提的托管费=2397.26(元)。故本题选A选项。

选C。6月12日取11日净值30000万元，30000×0.0025÷365＝0.205479…万元，最终取0.2055万元，不能用12日的30125万元。

选C。11月19日用18日净值45000万元，45000×0.0025÷365＝0.308219…万元，按选项三位小数取0.308；当日45125万元不是计费基数。

选D。两问分步算：100－10＝90亿元净资产，90÷100＝0.9元/份。A、C漏扣负债，B虽算对净资产却没有正确除以100亿份。

基金资产净值=总资产 - 总负债，即100 - 10 = 90亿元；基金份额净值=基金资产净值÷基金份额，即90÷100 = 0.9元。答案选D。

选A。份额净值＝（总资产－负债）÷份额；在总资产与份额均固定时，负债增加使分子减少，故负相关。若资产或份额也变化，不能仅凭负债方向判断。

基金资产净值=基金资产-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。因为基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额。由此可得基金份额净值与基金负债是负相关关系。

选C。先得净资产60－10＝50亿元，再算50÷40＝1.25元/份。直接60÷40得1.5会漏扣负债，不能把资产总额放入净值公式的分子。

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=（基金资产-基金负债）/基金总份额，将各数值带入公式：基金份额净值=（60-10）/40=1.25元。

选D。股票5250万元，加债券1300及存款1500得8050；扣贷款3000和未付报酬1300，净资产3750，÷3000万份＝1.25元/份。

本题旨在考查基金份额净值的计算。基金份额净值，即是指每单位基金所代表的基金资产净值，是基金资产净值除以基金当前总份额后的单位价值，基金资产净值是从基金资产中扣除基金所有负债。基金份额净值计算公式为基金份额净值=基金资产净值／基金总份额。在本题中，基金份额净值=(300×6+350×7+200×5+100×13+1500-3000-1300)／3000=1.25(元)。故本题选D。

选A。四股市值750＋1200＋2800＋500万元，加存款得6250；扣税1750后为4500，÷3000万份＝1.50元/份，不能漏掉第四种股票或应交税费。

本题考查基金份额净值的计算。基金资产净值=基金资产-基金负债;基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。将题中数值代入公式可得，基金资产净值=(50×15+60×20+80×35+100×5+1000)-1750=4500(万元)，则基金份额净值=4500/3000=1.50(元)。故本题选A选项。

选D。资产10000＋50000＋1000＝61000万元；负债200＋400＋2400＝3000万元，净额58000÷100000万份＝0.58元/份。应收股利加，预提及应付款减。

基金资产单位净值=基金资产净值／基金单位总份额=(基金总资产-总负债)／基金单位总份额=(10000+50000+1000-200-400-2400)／100000=0.58(元)。

选A。40－10＝30亿元净资产，除20亿份得1.5元/份。B的2元是未扣10亿元负债；分母应是发行在外份额，不是资产金额。

基金份额净值=(基金资产-基金负债)÷基金总份额=(40-10)÷20=1.5(元)。

选B。题目只问资产总值：股票15＋债券10＋买入返售2＋存款1＝28亿元。应付清算款3和费用0.5属于负债，扣后24.5是净值，不是本问。

基金资产总值即基金全部资产的价值总和。本题中，股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，银行存款为1亿元，将数值代入得，资产总值=15+10+2+1=28亿元。故本题选B选项。

选B。按题设万元口径，总资产10×30＋50×20＋100×10＋1000＝3300；扣两项费用负债1000，2300÷2000＝1.15元/份，不是未扣费的1.65。

基金份额净值等于基金资产净值除以基金当前的总份额，即：基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额，基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值。本题中，将数值代入公式得，基金资产净值=10×30+50×20+100×10+1000-500-500=2300万元，基金份额净值=2300÷2000=1.15元（B选项正确）。故本题选B选项。

选A。先扣负债得35－5＝30亿元净资产，再除30亿份，份额净值＝1.0元/份。若直接用35除30，会把总资产误当净资产。

本题考查基金份额净值的计算。基金份额净值=（基金资产－基金负债）／基金总份额，由题中条件求解，基金份额净值=(35－5)/30=1（元）。故本题选A选项。

选C。把基金整体净资产分摊到当前每一份，得到基金份额净值；资产总值尚未扣负债，资产净值尚未除份额，估值则是计算价值的过程。

本题考查基金份额净值的概念。 A选项，基金资产总值指基金全部资产的价值总和。 B选项，基金资产净值是指从基金资产中扣除基金所有负债，即：基金资产净值 = 基金资产－基金负债。 C选项，基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值，即基金份额净值=基金资产净值／基金总份额。 D选项，基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 故本题选C选项。

选C。净资产＝50－20＝30亿元，30亿元÷30亿份＝1元/份。A的约1.67是漏减负债，B的30则只算到整体净资产。

本题考查基金份额净值的计算。基金份额净值=基金资产净值／基金总份额=（基金资产－基金负债）/基金总份额，由题中数值代入得基金份额净值=（50-20）/30=1元。故本题选C选项。

选B。股票市值4800＋7000＋6660万元，加存款10000得28460；减负债7500得20960，÷20000万份＝1.048元/份，三组股数必须各配其单价。

选C。50亿元资产减8亿元负债，净资产42亿元；再除40亿份得1.05元/份。亿元与亿份同时约去，不能把42亿元直接当作单位净值。

选B。指引重在明确限售期；重大特殊事项长期停牌没有相同的限售属性，不能直接套用该指引，但不表示停牌股票可以不估值。

流通受限股票估值指引主要针对有明确限售期的股票，因重大特殊事项长期停牌股票无明确限售性质。答案：B

选A，须有明确限售期。其余错误分别在转债用全价、股指期货用结算价；普通固收不能因第三方净价与收盘不同就一律改收盘价。

正确选项A保留；重写解析以免把旧ABS/私募债无条件成本估值当现行原则。

选A。在发行或交易时具有明确限售期的股票适用流通受限股票估值指引。活跃且全价交易的转债以收盘价作为估值全价；股指期货用结算价；普通固定收益品种通常以第三方估值净价估值，不能因与收盘价不同就无条件改用收盘价。

选D。PV=S×(1−LOMD)中的S为估值日同一上市股票公允价值；LOMD才是流动性折扣，不能以账面价值替代S或反向加价。

S表示估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值

选C。大宗交易取得且带限售期的股票，须评估限售折价确定公允价值；原解析附带ABS、私募债一律成本的旧说法不作通用规则。

·1.交易所发行未上市品种的估值（1）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。（3）交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。·2.交易所上市交易的非流通受限品种的估值（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。（2）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。（3）对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。·3.交易所上市交易的流通受限品种的估值在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考流通受限股票的估值指引进行估值。所以“通过大宗交易取得的带限售期的股票”属于不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

选B。合同应列暂停估值情形和处理方法。A不能把管理人第一责任推给厂商，C不能因无报价省略方法，D也不能免除衍生品估值复核；厂商另有责任不等于管理人免责。

基金估值的法律依据：（1）基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体。A选项错误。（2）基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。B选项正确，C选项错误。（3）托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。D选项错误。故本题选B。

选D。净值确认、特殊处理、暂停情形与错误处理都属合同应列估值事项；估值委员会成员构成是内部治理信息，不在这组必列项中，并非说委员会不必建立。

基金合同中基金资产估值事项主要围绕估值相关操作及特殊情况处理等。而基金管理人估值委员会的成员构成并非基金资产估值核心业务内容，不属于应列明的基金资产估值事项。答案选D。

选B。基金业协会制定行业估值指引，并按征求意见、报备及定期修订机制开展；管理人制定自身估值制度，托管人复核，参考指引也不免除各自责任。

B选项正确，为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。故本题选B选项。

选C。按题库旧称，基金估值工作小组评估行业原则程序并提出特定品种估值意见；不是登记机构或某一家管理人的日常估值，也不能因此免除管理托管责任。

为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会还成立了基金估值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。

选B。两市场普通固收均通常看第三方当日估值净价；权证与配股权估法不同，黄金收盘与股指结算不同，转债收盘全价也不等于所有私募债估法。

补充第三方净价口径；删除旧私募债一概成本估值解析，答案B保留。

选B。银行间与交易所普通固定收益品种均通常依第三方当日估值净价估值，含权品种按唯一或推荐净价。配股权按高于配股价的差额（否则零），停止交易未行权权证用估值技术；黄金实盘合约收盘价、股指期货结算价；活跃全价交易转债用收盘全价。不能将所有私募债无条件按成本估值。

选B。不含权取第三方当日净价，含权取唯一或推荐净价。C成本法遗漏利率条件；D错在回售登记截止日应含当日，未回售按长待偿期价。

解析“三级市场”错字更正为“二级市场”。

本题考查固定收益品种估值。(1)不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值（B正确）。（2）含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值（A错误）。含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值（D错误）。（3）对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值（C错误），故本题选B。

选C。银行间普通固收通常取第三方当日相应估值价格；A泛化所有交易所债券，B把转债全价说成净价，D也缺私募债适用条件。

保留答案C，删除解析对私募债无条件成本估值的断言，强调选项D也不能一概确定。

选C，银行间普通固定收益品种通常采用第三方估值机构提供的当日相应估值价格。A把所有交易所债券都按收盘价估值过于宽泛；B应为活跃全价交易转债的收盘全价；D对所有中小企业私募债直接指定第三方价格缺乏条件，应按适用公允价值方法判断。

选A。题问一般固定收益口径，用第三方当日估值净价；不是全部上市债券都按交易所收盘价，活跃全价交易转债另有特殊方法。

选项及解析误写“估值净值”，应为价格术语“估值净价”。

（1）交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。（2）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种按第三方估值机构提供的当日估值净价进行估值。(A选项符合题意)（3）交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。（4）交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。（5）交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。故本题选A选项。

选D。按原解析的活跃且全价交易口径，估值全价=收盘价128.22元；0.11元应计利息已在内，不再相加，200元面值不替代市场全价。

在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含转股权的债券，实行全价交易的，选取估值当日收盘价作为估值全价。在本题中，当日收盘价为128.22元（D选项正确）。故本题选D选项。

选A。限交易所活跃、全价交易的转债，当日收盘价即估值全价；净价还须扣应计利息，普通债券不能机械照搬。

正确转债结论保留，删除旧解析无条件成本断言。

选A。交易所上市、市场活跃且实行全价交易的可转换债券，估值当日收盘价作为估值全价；净价＝全价－应计利息。普通固定收益品种通常依据第三方估值净价，不能将其他品种机械套用本规则。

选C。基金买卖股票的证管费属于其证券交易费用。A由持有人交易承担，B归公司股东；D上市年费虽可属基金运作费，却不是题问的交易费用。

在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。对于不收取申购费（认购费）、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。上述两大类费用的性质是截然不同的。第一类费用并不参与基金的会计核算，而第二类费用则需直接从基金资产中列支。本节所述基金费用仅指第二类费用，其种类及计提标准一般都在基金合同及基金招募说明书中明确规定。下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费。（2）基金托管人的托管费。（3）销售服务费。（4）基金合同生效后的信息披露费用。（5）基金合同生效后的会计师费和律师费。（6）基金份额持有人大会费用。（7）基金的证券交易费用。（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

选D。前三项是基金费用；计入当期损益的公允价值变动则是估值利得损失。不能因其不是费用就从利润中剔除所有影响，负变动照样降低利润。

TC-07：D保留，公允价值变动损益与基金费用分列；估值损失仍可减少利润。

选D。管理人报酬、销售服务费、持有人大会费用属于基金费用；计入当期损益的公允价值变动损益是估值形成的利得或损失，与费用分列。估值收益增加本期利润、估值损失减少本期利润，不能因不属于费用就排除在利润之外。

选A。四个条件一起记：同一管理人、不同基金、同品种、相同特征，才对应本题一致性。C扩大成所有管理人同技术，B、D又换成报告或主体程序，并非核心定义。

资产估值方法一致性强调同一基金管理人对不同基金中相同特征的同一投资品种，要用一致的估值原则、程序及技术，A选项符合这一核心要求。

选B。停牌但市场与发行人均没有相关重大变化，且最近价仍公允时，用最近交易市价。停牌本身不等于必须换成本价、同行价格或直接使用模型。

对于上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应采用该股票的最近交易市值估值。故本题选B选项。

选C。考虑特征差异，同时优先使用可观察数据，二者能够兼顾。只有无法取得或取得不切实可行时才采用不可观察值，C将不同特征误作直接改用的充分条件。

解析误称应考虑特征而不是优先可观察，两者可以同时成立；重写以消除矛盾。

选C。具有不同特征的相同资产，应以相同资产公允价值为基础考虑特征影响。估值技术仍应优先采用可观察输入值，无法取得或取得不切实可行时才采用不可观察输入值；有不同特征不代表可直接跳到不可观察输入值。

选D。封闭式基金仍每个交易日估值；每周、半月、每月都不是本题核算频率，每周披露不能误读为每周才计算。

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

按题库选C。只说某品种估值重大变化，缺少比例及无法合理估值等完整条件；不是只要停牌或价格大变，就自动暂停整只基金。

当基金有以下情形时，可以暂停估值：A正确：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。D正确：（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。C错误：（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。B正确：（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

选C。在除权日至配股确认日期间，配股权按max(收盘价−配股价，0)的题设口径估值；低于配股价时取零，不取负数或配股价本身。

因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。所以此题选C。

选C。QDII估值第一责任主体为基金管理人；托管人核验合同方法和合规性、承担复核责任，不因复核而替代管理人的核算职责。

基金管理人是基金估值的第一责任主体,C错误。

选B。先排除生效前验资费5万元，其余题列可归基金费用：5＋10＋2＋10＋20＝47万元。52万元是把不应转嫁的设立前费用也加了进去。

本题考查不列入基金费用的项目。 下列费用不列入基金费用： （1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。 所以，该基金的费用=5+10+2+10+20=47万元。 故本题选B选项。

选D。托管人独立记账并对账是真的，错在最后追加承担主会计责任；主责仍在管理人。不能把“独立核算”和“主责归属”误作同一判断。

A选项正确，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别对证券投资基金进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。B选项正确、D选项错误，基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核审查并出具意见（并不承担主会计责任）。C选项正确，每只基金作为独立的会计主体，需单独核算其资产、负债、收益和费用，这是管理人主会计责任的基础。故本题选D选项。

选B。基金公司自己的经营费用归公司账，不混入独立基金。估值、持股权益、基金申赎则对应基金本身业务，都是题列核算内容。

基金会计核算的内容主要包括以下几类业务。(一)证券和衍生工具交易核算证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。(二)权益核算权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。(三)利息和溢价核算利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。(四)费用核算费用主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。(五)基金申购与赎回核算开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。(六)估值核算基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当日将投资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。(七)利润核算这是指会计期末结转基金损益，并按照规定对基金分红、除权、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。(八)基金财务会计报告根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。(九)基金会计核算的复核目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。

选A。T日已确认就应补记，净资产8－0.21＝7.79亿元、份额8－0.2＝7.8亿份，7.79÷7.8≈0.9987元。不能等T+2付款，也不能只减分子或只减份额。

基金资产净值=8－0.21=7.79亿元，基金总份额=8-0.2=7.8亿份，基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额=7.79÷7.8=0.9987元。

选C。衡量潜在估值调整的重要性，分母是前一估值日基金资产净值；A、D使用未扣负债的总资产，B换成当日净值，都会改变同一调整的影响比例。

对存在活跃市场的投资品种，如估值日无报价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值(C选项符合题意)的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。故本题选C选项。

选A。错误是把基金份额净值写成基金资产净值；申赎计算需要每份价值。总值是全部资产之和，扣负债才得净值，再除份额才能得到单位净值。

本题考查基金资产估值的概念。A选项表述错误，基金份额净值(并非基金资产净值)是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。B选项表述正确，基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。C选项表述正确，基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。D选项表述正确，基金资产净值是指从基金资产中扣除基金所有负债。综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。故本题选A选项。

选A。公募份额净值计价错误达份额净值0.5%，有关披露义务人两日内在规定报刊、网站临时披露；资产净值0.25%的监管报告另论，不能直接添备案义务。

官方第158号令第21条第17项分母为份额净值；2020年第166号令改为规定媒介。保留A，说明2017监管报告是另一规则。

选A（0.5%）。第21条第17项对象及分母是基金份额净值；首款规定有关信息披露义务人两日内编制并登载临时报告书。2020年第166号令将指定媒介改为规定媒介。另一规则为2017公告13号第四（一）：估值或资产净值计价错误达到或超过基金资产净值0.25%，基金管理人及时报证监会。两条不能混用主体、分母或期限，均不能直接推出额外备案义务。

选C。未遵循规定或合同致损，先按各自行为分别赔偿；若因共同行为致损才适用连带，题干未给共同致损事实，不能直接选B。

选B。先用港交所当日收盘价，无交易再看最近收盘价；须仍能代表公允价值，重大变化不能机械用旧价，股指期货的结算价规则不能移给股票。

港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

选A。按题设摊销口径，面值、票息及买价影响原收益路径，保留Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ；Ⅲ市场利率影响公允影子价格，不直接改写原每日摊销金额。

本题考查货币基金风险管理。货币市场基金的估值方法：通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。例如，基金经理在市场上以90元钱折价买入一只票面价值为100元的债券，这当中便获得了10元的收益，如果该债券是30天后到期，用10元除以30天，将收益摊销到每一天中。这种方法在债券市场价格向上走的时候是平安无事的，但是当债券市场价格下跌时，这种方法则可能高估了债券的净值。仍以上面的例子来说明，如果债券价格跌至80元，其实基金已经亏损，但用摊余成本法计算，基金表面上看并没有亏损。而投资者在卖出的时候，却在折价卖该基金。以上可以得出影响摊销金额的因素包括债券面值，票面利率以及债券买入价格。货币市场基金还存在另一种参考计算方法一一影子定价法。摊余成本法配合影子价格的使用是当前市场环境下较优的货币市场基金会计核算方法，而使用公允的影子价格，并严格执行偏离度调整策略，是使用摊余成本估值方法的必要保障措施。

选D。本题问基金买卖证券的交易结算费，不包括投资者申赎基金这一层的费用。不能以“场内没有申赎”作理由，场内ETF也有申赎业务。

修正场内与申赎的绝对化解释。 原解析把场内概括为投资者之间买卖并否认申赎，忽略ETF；重写为本题基金证券交易费用分类。

选D。题干问基金投资证券时的交易结算费用，经手费、证管费、过户费属于该类；投资者申购赎回基金的费用属于另一业务层次。场内ETF也可申赎，不能以“场内没有申赎”解释本题。

选C。按题库旧教材精度标准，影响份额净值小数点后第4位时采用预提或待摊。这里只识别费用分摊位数，不能等同任意净值水平下的相对万分之一或计价错误门槛。

教材历史或数字口径保留并在正文注明；本次未完成相关权威原文直接复核。

本题考查基金运作费的相关规定。按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位，应于发生时直接计入基金损益。故本题选C选项。

选D。报告可支持盈利、分红和费用分析，并披露持有人结构等统计信息；这不同于公开逐位持有人全部登记明细，不应因有结构数据就把D也列为通常分析项目。

本题考查基金财务报告。一般来说，对股票型基金及混合型基金的财务会计报告的分析包括以下几方面：基金持仓结构分析、基金盈利能力和分红能力分析、基金收入情况分析、基金费用情况分析、基金份额变动分析。（1）基金持仓结构分析。股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通过行业分布可以分析基金的重点投资方向。在分析基金的持仓结构时，还可以将基金持仓结构的变化与基准指数的变化进行对比分析，从而了解基金的资产配置情况与能力。（2）基金盈利能力和分红能力分析。在基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。（3）基金收入情况分析。基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。（4）基金费用情况分析。基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。（5）基金份额变动分析。对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

选A。题库持仓集中度取前10只股票市值占基金净值的比例；前5、20或30只属于不同取样，不能替换本题所问口径。

持仓集中度分析是指通过计算前10只股票投资市场占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资，A选项符合题意。故本题选A选项。