选C。保管资金按题意为基金财产安全保管，归托管；登记确认、登记份额、代理红利均属登记。不推成登记在派红利或相关结算环节永不经手资金。

C选项属于基金托管人的职责。基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。

选D。登记机构通过名册登记确认和变更持有人及其权利；销售受理转让申请不等登记生效。托管保管财产也不能只凭其身份改变谁持有多少份额。

基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

选A。开放式份额确认变更归登记机构，不归代销、估值或题中泛称投资交易机构。客户提交申请和渠道收件只是前置业务，仍须依登记确认结果记持有份额。

【考察考点】证券投资基金的参与主体基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。

选A。交易确认是份额登记机构职责；托管监督划款、销售受理、中央结算的其他市场角色不能替代。这里指基金申赎等确认，不是证券交易所的撮合成交。

基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。

选C。登记建立保管持有人名册；B资金账户不是份额账户，A发售属销售，D保管基金财产属托管。不能只看到“账户”就忽略记录权益还是收付资金的对象。

基金注册登记机构的主要职责包括：（1）建立并管理投资者基金份额账户；（2）负责基金份额登记，确认基金交易；（3）发放红利；（4）建立并保管基金投资者名册；（5）基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。

选A。设立维护名册登记持有事实的是登记机构，非销售身份本身；登记有确认变更权利的效力。销售维护自身客户资料不同于基金法意义的持有人登记名册。

开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。故A项说法错误。

选B。资产估值不属登记主责；管理份额账户、确认申赎、保管名册均属于。确认时会用净值数据，不表示登记机构因此自行决定基金资产公允价值。

基金注册登记机构的主要职责：（1）建立并管理投资者基金份额账户；（2）负责基金份额登记，确认基金交易；（3）发放红利；（4）建立并保管基金投资者名册；（5）基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。

选C。会计处理由管理人承担相应职责或合格核算机构办理，非登记身份任务；A/B/D分别账户、名册、确认均属登记。委托核算不免管理人的相应法定责任。

基金份额登记业务的机构的主要职责：（1）建立并管理投资者基金份额账户（A选项不符合题意）；（2）负责基金份额的登记（D选项不符合题意）；（3）基金交易确认（D选项不符合题意）；（4）代理发放红利；（5）建立并保管基金份额持有人名册（B选项不符合题意）；（6）登记代理协议规定的其他职责。C选项符合题意，由基金管理人负责，不属于基金份额登记业务的机构的职责。故本题选C选项。

选B。Ⅰ确认、Ⅱ代理红利、Ⅲ份额账户属登记；Ⅳ泛指对基金整体信息披露不在本题登记主责。登记仍须依法提供业务数据，不能由排Ⅳ推出可隐瞒自身应报告信息。

基金份额登记业务的机构的职责包括:（1）建立并管理投资人基金份额账户（Ⅲ项符合题意）；（2）负责基金份额的登记；（3）基金交易确认（Ⅰ项符合题意）；（3）代理发放红利（Ⅱ项符合题意）；（4）建立并保管基金份额持有人名册；（5）登记代理协议规定的其他职责。Ⅳ项不符合题意，基金估值核算机构负责基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选B选项。

选A。依据基金份额持有人名册确认持有事实，不以投资组合、渠道网点或申请原始数据直接替代。只有申请并不必然获得份额，需结合有效确认及登记变更。

基金份额登记机构的主要职责是负责建立和保管基金份额持有人名册。

选C。设立管理基金份额账户属登记角色；销售应利益优先、适当性及风险匹配。销售仍须维护其客户和业务账户，不能把两种不同账户或数据职责混同。

基金销售机构的职责：接受委托发售基金，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则，最大限度地保护基金投资人的利益。基金销售机构在开展基金销售业务时，应当建立基金销售适用性管理制度，向投资人充分揭示投资风险、并根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的基金产品。“建立并管理投资人基金份额账户”属于基金份额登记业务的机构。

选C。基金财产安全保管是托管职责，登记则确认、记份额、代理红利。保管名册是保管数据，不因都有“保管”二字就与保管基金资产混为一谈。

基金份额登记业务的机构的职责包括：（1）建立并管理投资者基金份额账户；（2）负责基金份额的登记（B选项正确）；（3）基金交易确认（A选项正确）；（4）代理发放红利（D选项正确）；（5）建立并保管基金份额持有人名册；（6）登记代理协议规定的其他职责。C选项错误，保管基金财产属于基金托管人的职责。故本题选C选项。

选C。确认投资者持有份额是登记业务机构，不由销售、托管或协会直接确认。协会自律不代做逐笔份额登记，销售成交意向也不能作为最终持有凭据。

A选项错误，基金销售机构的职责是接受委托发售基金。B选项错误，基金托管人应当按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查净值信息、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责。C选项正确，基金份额登记业务的机构的职责有：负责基金份额的登记；基金交易确认。D选项错误，中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，不负责确认基金份额持有人持有的基金份额。故本题选C选项。

选C。基金交易确认由份额登记机构承担，不是销售支付或评价。销售传申请、支付划结算资金、评价分析表现，各自业务可能衔接但不等同确认份额。

基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。故本题选择C选项。

选D。资金存取程序及授权审批不是登记主责；代理红利、名册和份额登记均属。登记账户记录份额权益，不可与销售结算资金或托管账户的收付授权混同。

基金份额登记机构的主要职责包括：①建立并管理投资人基金份额账户；

②负责基金份额的登记；

③基金交易确认；

④代理发放红利；

⑤建立并保管基金份额持有人名册；

⑥登记代理协议规定的其他职责。

选B。份额登记含登记过户、份额存管及相应结算，会计核算属估值核算业务。份额存管与基金财产安全托管不是一个概念，不能将两个“管”直接等同。

选D。独立销售、银行、券商在题设具备基金销售牌照前提下均可受托代销。管理人另可直销，不将“可取得资格”改为所有机构天然已持牌。

须有基金销售资格，并非所有独立销售机构、商业银行、证券公司天然取得代销资格。

选D。独立销售须依法具资格才可销售；A管理人可直销，B保险代理不应一概说不能。C银行不是天然持牌，须先取得销售资格，不能只凭银行名称代销。

基金管理人可以自行销售其募集的基金产品，A错误；保险代理机构可以销售基金产品，B错误；各类商业银行需取得基金销售业务资格才可以销售基金管理公司的基金产品，不是直接就可以销售，C错误。独立基金销售机构只要符合条件可以从事基金销售业务，D正确。答案：D

选B。代销须与管理人签协议并依法约定佣金，不得擅自再转委托销售。有资格受托不意味着可以自行扩大销售链，技术服务合作也不应变相转移销售责任。

基金代销机构不可以委托其他机构代为办理基金代销业务，这不符合相关规定。A选项，代销机构确实可赚销售佣金；C选项，需与基金公司签销售协议；D选项，代销机构职能之一就是代为销售基金产品。答案：B

选C。管理公司可直销自募，银行仍需销售资格，保险也非只卖自身资管基金。200亿元不是券商销售资产门槛，不能将银行托管净资产条件错套销售。

并非商业银行均可以销售基金，故A错误；保险公司不只能销售该保险资管发行的基金，故B错误；资产规模低于200亿元的证券公司亦可销售基金，故D错误。

选B。Ⅰ推介、Ⅱ发售、Ⅲ申赎属销售，Ⅳ登记另属登记角色。收佣金是相关业务安排，不因某笔优惠免佣就让其脱离销售规范，也非持销售牌即可自作登记。

基金销售是指基金宣传推介.基金份额发售或者基金份额的申购.赎回，并收取以基金交易（含开户）为基础的相关佣金的活动。基金销售机构是指从事基金销售业务活动的机构，包括基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的其他机构。Ⅳ项是基金份额登记机构的工作，故本题第四个选项不正确，答案选择B。

选C。按题库列举Ⅰ银行券商、Ⅱ期货保险、Ⅲ咨询独立销售可依法代销；Ⅳ信托资管不是该组一般列举。可申请与已获资格分开，不把“目前”当完整现时名单。

代销机构是指与基金公司签订基金产品代销协议，代为销售基金产品，赚取销售佣金的商业机构，主要包括商业银行.证券公司.期货公司.保险机构.证券投资咨询机构以及独立基金销售机构。不包括信托公司.资产管理机构，本题正确答案为C。

选A。按题列一般申请渠道，Ⅱ券商、Ⅲ期货、Ⅳ保险可依法取得资格后受托销售，Ⅰ信托不在此列。不是看到可申请便视所有这类机构已持牌，特别认可另判。

（1）投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。（2）封闭式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。基金管理人一般会选择证券公司组成承销团代理基金份额的发售。

选C。登记公司按其登记结算身份不属本题销售渠道；银行保险券商也须具销售资格。不能由能记录持有份额推定能受托销售，角色和业务许可须各自辨。

商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，除具备规定的条件外，还应符合《证券投资基金销售管理办法》对不同机构的具体要求，从事基金销售业务的，应向工商注册登记机构所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

选D。Ⅰ管理人直销、Ⅱ合格代理网点可申赎；Ⅲ仅托管身份不提供销售渠道。同一银行另有代销资格时须分角色，不能将排Ⅲ说成所有托管银行都不能代销。

本题考查开放式基金的申购赎回。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的申购和赎回与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理网点进行。也可通过基金管理人或其指定的基金销售代理以电话、传真或互联网等形式进行申购和赎回(但是不能通过基金托管机构赎回)。Ⅰ、Ⅱ项可办理开放式基金的申购赎回。故本题选D选项。

选C。四类均可按规定向住所地证监会派出机构申请销售注册，并非天然获准。可申请名单与具体财务、人员、内控等条件同时核验，不只看机构名称。

根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

选C。银行、期货、保险及保险代理均属本题可以依法申请的范围。四项全选不是说所有机构已有牌照，也不允许保险代理仅凭保险业务许可直接卖基金。

商业银行（Ⅰ项符合题意）、证券公司、期货公司（Ⅱ项符合题意）、保险公司（Ⅲ项符合题意）、保险经纪公司、保险代理公司（Ⅳ项符合题意）、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C选项。

选B。题中登记公司是份额登记角色，不因维护名册就获得销售资格。银行券商保险为可依法准入销售类型，实际开展仍须持牌及受托安排。

根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

选A。题干描述受管理人委托的销售机构，具体属于代销场景。销售机构广义还包括管理人直销，不应反推所有销售机构都必须先受另一管理人委托。

基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金销售业务的机构，故本题选择A选项。

选C。中国结算以登记结算角色区别于所列销售渠道。银行券商咨询机构是可申请类型，不表示每家自然有销售权；登记资格和销售资格不能自动互相推出。

目前可从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构，故本题选择C选项。

选C。管理人加其他合格销售主体合称销售机构，大于仅指受托的代销。旧“认定”用语按题版本理解，具体销售资格注册手续仍须依适用规则办理。

选D。律师事务所按题库不在一般销售申请名单，主要提供法律专业服务。其他列举机构也只是可申请，不是仅凭券商、咨询或独立销售名称便天然有现行资格。

旧题名单是可申请销售资格口径，不代表所列机构自动取得现行销售资格。

选C。原定2017年3月1日，7月1日相隔4个月，在3个月以后、6个月以内；4月1日仅隔1个月、10月1日隔7个月、次年3月1日隔12个月，均不合。

基金份额持有人大会应当有代表1／2以上基金份额的持有人参加，方可召开。参加基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于前款规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后.6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表1／3以上基金份额的持有人参加，方可召开。

选B，按代表基金总份额1/3以上理解，非人数。次日发公告不等次日开会，仍守原定会议日起3月后6月内；重大转型通过仍需参会2/3。

FOF转型背景的再次召集题，与同组其他版本高度重复，可核对选项顺序及答案后去重；门槛按基金总份额1/3而非人数理解。次日发布公告不等于次日开会，重开区间从原公告的大会召开时间起算。

当基金份额持有人大会首次召集未成功时，再次召集基金份额持有人大会，有至少代表1/3的基金份额持有人参加即可召开，这与首次召集要求不同（首次要求至少代表1/2基金份额持有人参加）。审议事项一般仍需参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2通过，但转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过 。且再次召集并非必须采取现场方式。答案：B

选C。重开出席须代表总基金份额1/3以上，不是持有人总人数的1/3；原议题及原定会期3月后6月内时限仍须满足，不降低特别决议比例。

重新召集的基金份额持有人大会，应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加方可召开。这是关于基金份额持有人大会召开条件的规定。答案：C

选B。首次出席应总份额1/2以上而非2/3；2/3是重大表决比例，重开总份额1/3及原定会期3月后6月内均另算。

B项说法错误，基金份额持有人大会应当有代表1／2以上基金份额的持有人参加，方可召开。

选D，ⅠⅡ为信托及基金；契约型体现信托，公司合伙型此处按广义信义理解。股票股东权和债券债权另分，不能因广义用语抹去组织形式。

Ⅰ项正确，信托反映的是信托关系。Ⅱ项正确，基金的运作也体现为一种信托关系（尤其是契约型基金），如果是合伙型基金和公司型基金，这里的信托关系，实际为广义的信托，也可理解为一种信义关系。基金份额持有人在基金的信托关系中是受益人。Ⅲ项错误，股票反映的是一种股东权利关系，是一种股东权利凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东。Ⅳ项错误，债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为发行人的债权人。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选D选项。

选C。按教材基金为信托受益凭证而非一般股票股东凭证；公司型基金的组织股东身份另论，股票高收益是预期描述，基金仍可亏损。

基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，并非股权关系和股东权利凭证，C表述错误。答案选C。

选B。管理人基于信托关系管理独立基金财产，规模可远超自身资本；“几十倍”是描述，非监管杠杆上限或管理公司自有资产扩张倍数。

【考察考点】法规要求基金管理公司和一般公司法人的不同之处在于：基金管理公司所管理的基金财产是基于信托关系形成的，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金财产。

选C。股票所有权、基金信托受益为教材对照；股票非存款信用凭证，基金也非必高收益高风险，典型证券基金投向不等直接实业。

参考通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说由于基金可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。故A错误。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险；银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。故B错误。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。故D错误。

选C。Ⅱ股票直接投资、Ⅲ债券利息、Ⅳ通常股票波动大成立；Ⅰ基金不是一般股东权凭证，用受益关系理解，不将预期高收益作保证。

股票反映的是一种股东权利关系，是一种股东权利凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证。通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种。

选B，ⅡⅢⅣ为教材通常特点；Ⅰ错在将基金当债权凭证，基金为受益凭证，组合分散不保本，风险适中也不是逐产品绝对结论。

基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故本题选择B选项。

按教材法律关系选B。基金体现信托或信义关系，不只普通委托代理；通过管理人代理投资是运作描述，可与信托架构并存，非否定所有委托服务。

证券投资基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故本题选择B选项。

选D。债券对应债权，股票对应股东权，D把两者混用；基金间接投证券或股权且有收益波动，不因财产独立就没有投资损失。

选B。对投资者而言债券是债权凭证，可按约主张本息；对发行人形成债务，两方视角不同，不能据发行人欠债就选投资者债务凭证。

选D。份额持有人以持份额身份享基金受益权；管理托管服务身份本身无此权，若相关机构另合法持份额，则按持有人身份判断。

选D。购买份额成基金的受益人，不等成为管理公司股东或债权人；公司型可有基金公司股东身份，仍与为其服务的管理公司区分。

选A。股票为股东权利或所有权凭证，不是债权、信托或担保关系本身；取得股东权利也不等直接拥有可任意处分的公司单项资产。

选B。契约基金三方为持有人、管理人、托管人，销售仅因代销身份非当事人。若销售机构另以持有人身份投资须分角色，不因提供服务就取得全部合同当事人地位。

基金合同当事人是基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金销售机构是受基金管理人委托从事基金销售的机构，并非基金合同当事人。答案选B。

选A。私募合同也有法定必备条款，约定管理等关系不能排投资者或写保本最低收益。托管依适用制度另判，但不能因此说合同与持有人、管理人无关。

法律对私募基金合同有必备条款的规定。B 选项，私募基金合同与基金份额持有人密切相关；C 选项，私募基金管理人不得向投资者承诺本金安全和最低收益；D 选项，私募基金合同规范基金管理人、托管人及份额持有人等多方关系，并非和基金管理人无关。答案：A

选A。销售不在本组基金合同三方内，管理、投资者、托管属于。销售协议本身也能产生权利义务，但那不同于自动成为基金合同的当事人。

我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

选A。基金业协会是自律组织，不是因自律就成为每只基金合同当事人。管理、托管、投资者按各自合同身份承担权义，协会另依法律及章程履职。

我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人.基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。不包括基金业协会，故本题选择A。

选B。题设基金法受托设计以信托关系为基础，持有人委托受益，管理托管各履职责。双受托不等两者共同决定投资或承担全部正常亏损，也不将所有组织都改成信托公司。

B选项正确，《中华人民共和国证券投资基金法》对证券投资基金的法律设计以信托关系为基础，明确基金份额持有人作为委托人与受益人，基金管理人与基金托管人"双受托人"的法律地位。故本题选B选项。

选B。三方权义由基金合同确定；托管协议重点约管理托管分工，说明书介绍产品，章程用于公司型治理。缴认购款成立与依法备案生效也应区分，非同一时点。

本题考查基金合同的概念。A选项不符合题意，基金公司章程是指，公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。B选项符合题意，基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者交纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。C选项不符合题意，基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。D选项不符合题意，基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。B选项符合题意。故本题选B选项。

选C。题限信托契约型，监管及自律不属于合同当事人，管理托管投资者属于。它们有监管、自律职责并不因此成为基金收益受益人或替代合同关系。

本题考查信托契约型基金的当事人。信托契约型基金的当事人有:基金投资者、基金托管人、基金管理人。C选项错误，基金监管机构和行业自律组织不属于当事人。故本题选C选项。

选C。基金合同三方应为投资者、管理人、托管人，不能以销售替托管。服务商受托服务、托管监督及监管履职各异，不因同受监管就变成相同业务主体。

我国的基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。

选A。Ⅰ持有人、Ⅱ托管、Ⅲ管理均属本题契约基金合同当事人。三方权义不同，不能因管理人运作居核心，就删去出资受益方或独立保管方。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》，我国的基金依据基金合同设立，基金份额持有人（Ⅰ项符合题意）、基金管理人（Ⅲ项符合题意）与基金托管人（Ⅱ项符合题意）是基金合同的当事人，简称基金当事人。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。

选B。管理人管理投资，托管人独立保管，投资者购买份额，中介提供服务。财产管理不等把基金财产当成管理公司自己的资金存放或任意挪用。

B项，基金管理人管理基金，基金托管人保管基金，故本题选择B选项。

选B。三方是管理、托管、持有人，发起人不是可替代托管的统一名称。受益人与持有人在本题可为同一身份，不能重复列成一方来凑三主体。

基金份额持有人、基金管理人、基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人，故本题选择B选项。

选B。持有人是收益受益人、出资与委托方；管理人负责具体投资决策。持有人可依法表决重大事项，不等直接下达每日投资指令，也非保证一定有可分配收益。

基金管理人在基金运作中具有核心作用，A项错误；基金份额持有人是基金的投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人，D项错误；基金管理人享有基金投资的最终决策权，C项错误。综上，故本题选择B选项。

选A。专业服务机构不因提供服务就与托管构成完整合同当事人组合；应为持有人、管理托管三方。服务合同关系与基金合同当事人身份须分别判断。

基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人，故A项错误，B项正确，故本题选择A选项。

选D。基金市场服务机构不在本题契约合同三方名单中，其他三项都在。它们依法受托可承担服务责任，但不因此自然取得基金收益所有或具体投资决策权。

我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

选C。Ⅰ出资、Ⅲ收益受益、Ⅳ投资管理委托可同属持有人；Ⅱ财产保管属托管。多个法律角色可集中于同一主体，不必为每个名称另找一家机构。

选C。购买份额的投资者是出资、委托及受益方，管理人运作、托管保管、登记记权益。受益权不等事先获保证收益，投资损失仍须依风险及责任规则判断。

选A。投资者将资金交专业管理人，属于投资管理的委托方，非保管者或受托管理者。可通过合同和大会行权，但不因委托就自动由管理人兜底所有盈亏。

选B。管理决策与托管监督保管分开，不共同承担普通投资盈亏。若两者共同违法致损，仍可依法负相应连带责任，不能把本题正常风险分工扩成任何情况均不赔偿。

选A。基金合同核心约持有人、管理人、托管人权义，销售并非仅因代销成为一方。合同可能提及销售安排，不能将非当事人解释为完全不许出现销售业务条款。

选A。服务机构属于外部业务角色而非本题基金合同当事人，其余三项属于。广义提供专业服务与特定法律身份不同，不能见到服务二字就改管理托管的当事人身份。

选B。管理负责投资、托管负责独立保管，各依法依约收费与履职。A所有者按基金权益表述理解，不等投资者直接处分每项资产；分散也不消除全部风险。

选B。每只基金为独立核算主体，名册账户、资金划拨及账簿应独立；不能按类别合账或共用统一账户，管理人为同一家也不改变要求。

基金管理人对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

选D。自有资金不得借基金证券账户自营；多基金同托管、投同证券或管理人依法认购自己基金份额，不因这些事实本身违反财产分离。

私募基金财产应独立运作、核算，管理人自有资金不能借用其管理的私募基金证券账户投资，这违反了独立性要求。答案：D

选C。固有受托资金须分别开账户，同一证券账户再区分估值登记不能代替；基金收益仍归基金，财产及责任隔离也不因此取消。

基金管理人必须将固有资金与受托资金分别开设独立账户，不能在同一证券账户中管理，C选项表述错误。A、B、D 选项关于基金体现信托法原理表述正确。答案：C

选B。分离针对不同基金及管理托管固有财产；同基金不同投资项目不是该内控财产类别，不表示项目无须分别记录或风险管理。

财产分离内控要求主要是针对不同主体的财产以及不同基金财产等方面的分离。同一基金内不同投资项目并非财产分离内控重点关注的不同“财产”类别划分。答案选B。

选B。应按不同基金分别设账户，不是按不同管理人合并其全部基金；托管业务披露、依规召集及安全保管均属职责。

依据《证券投资基金法》的规定，基金托管人职责包括：①安全保管基金财产；②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录.账册.报表和其他相关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算.交割事宜；⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；⑦对基金财务会计报告.中期和年度基金报告出具意见；⑧复核.审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购.赎回价格；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投资运作；？中国证监会规定的其他职责。故B项说法错误，应该是按照不同的基金分别设置账户。

选B。公司型与契约型均不得抵管理人固有债务；公司法人资格不能解除隔离，合同章程及受益人股东身份差别是另一维度。

基金财产独立于基金管理人.基金托管人的固有财产。基金管理人.基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。基金管理人.基金托管人因依法解散.被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。故B项说法错误

原题选C，管理清算不得纳基金财产；D把全基金当投资者遗产亦有问题。投资者持有的份额权益与整个基金财产不同，单选不宜当无争议。

原答C正确识别管理人清算不得纳入基金财产；D将基金财产整体视为投资者遗产或清算财产，未区分投资者持有的份额权益与整个基金财产，亦有问题。需重审D，不能按原答C当作无争议单选，不选代表。

C选项错误，基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。故本题选C选项。

按四方面清单选A。列账户、财产、运作独立及责任有限；托管独立是重要安全机制，但不在这份分类名称中，非否定其必要作用。

基金一旦设立，其财产本身是独立的，这是基金最典型的特征。基金财产的独立性体现在以下四个方面：（1）账户独立（B选项不符合题意）；（2）财产独立（C选项不符合题意）；（3）运作独立（D选项不符合题意）；（4）责任有限。故本题选A选项。

选B，ⅠⅡⅢ正确。Ⅳ应责任有限而非无限；基金自身承担债务与持有人投资限相区别，不能因集合共担风险就推成所有人无限连带。

基金财产的独立性体现在以下四个方面：（1）账户独立（Ⅰ项正确）；（2）财产独立（Ⅲ项正确）；（3）运作独立（Ⅱ项正确）；（4）责任有限（Ⅳ项错误，并非"无限"）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选B选项。

选D。基金设立形成独立财产为典型特征；资金汇集及专业管理也重要，但独立性不以基金具独立法人资格为前提。

选D。账户、财产、运作独立及责任有限四项在教材名单；有限非无限保证，账户分离也不是同账户内部贴标签即可。

选B。持有人以投资为限承担基金债务责任，对应有限责任；债务由基金财产承担，依法另约须在允许范围内，不作无限连带保证。

选C。因管理运用基金财产取得的财产与收益归基金，非管理人固有资产；依约服务收费另论，不能以谁操作就判谁拥有盈余。

选B。自身债务、固有财产隔离、运作收益归属及外债不得执行四项均体现独立性，不限有法人资格基金，也不使持有人直接承担全额债务。

选D。管理托管解散撤销破产时，基金财产不属其清算财产；独立账户与固有财产分离仍需落实，托管保管不使基金归托管人。

选A。财产独立性是基金重要特征，包含账户运作等具体方面；不能用含义不清的操作独立替代法律财产隔离概念。

选C。不同法律形式均可具有财产独立性；契约无法人并不缺独立财产，公司有法人亦不能替管理公司承担固有债务。

选B，四项全对。基金自身债务及固有、跨基金隔离共同成立；持有人投资限责任依法另约有前提，非合同可随意突破强制责任规则。

选D。固定是总份额，不是资产总值；可依法转让而不日常赎回。管理托管仅协商公告不能任意开放，扩募、延期或转换另须法定及合同程序。

A、B选项错误，封闭式基金的基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。但基金份额持有人不得在基金合同期限内申请赎回。C选项错误、D选项正确，封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变。故本题选D选项。

选D。份额一般固定、可依法上市却不得日常赎回，对应封闭式运作；契约公司是法律形式。能在投资者间转让不等向基金赎回，不能把退出方式混同。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。故本题选择D。

选B。原答如此，但实际明确错误是Ⅱ、Ⅳ网点日常申赎，选项缺该组合。Ⅰ不收申赎费不能因二级交易收佣金就判错，Ⅲ可上市；原B并非可靠唯一答案，旧佣金数字不作现行依据。

封闭式基金不办理日常申赎，Ⅰ“不收取申购和赎回费用”不能因存在交易佣金就判错；错误项应为Ⅱ、Ⅳ，现有组合无该项。原答B及以交易佣金论证申赎费用的解析不成立，不选代表，后续须修题。

不同运作方式的基金，其交易场所和方式不同，基金产品的流动性不同。例如，封闭式基金主要通过交易所进行交易；开放式基金主要在基金的直销和代销网点申购和赎回；而个别开放式基金品种，如ETF既可在交易所上市交易，也可在一级市场上以组合证券进行申购和赎回。按照沪.深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3％（深圳证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上海证券交易所无此规定），起点5元，不足5元的按5元收取，由证券公司向投资者收取。故本题选择B选项。

选D。封闭二级买卖按市场成交价，非必须等净值；A/B按合同封闭安排，C依法履程序可展期转开放。该C说明不能一概说封闭期满绝不允许转换。

封闭式基金合同中必须规定基金封闭期，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期或者转为开放式。故A.C项说法正确封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。故B项说法正确

选D。法定合同内容区分封闭份额总额及期限、开放最低募集份额，D混写上限期限。一般内容不表示开放式永不能依规有规模控制或特定存续约定，仍按产品制度判断。

公开募集基金的基金合同应当包括下列内容：募集基金的目的和基金名称；基金管理人.基金托管人的名称和住所；基金的运作方式；封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额（D项说法错误）；确定基金份额发售日期.价格和费用的原则；基金份额持有人.基金管理人和基金托管人的权利.义务；基金份额持有人大会召集.议事及表决的程序和规则；基金份额发售.交易.申购.赎回的程序.时间.地点.费用计算方式，以及给付赎回款项的时间和方式；基金收益分配原则.执行方式；基金管理人.基金托管人报酬的提取.支付方式与比例；与基金财产管理.运用有关的其他费用的提取.支付方式；基金财产的投资方向和投资限制；基金资产净值的计算方法和公告方式；基金募集未达到法定要求的处理方式；基金合同解除和终止的事由.程序以及基金财产清算方式；争议解决方式；当事人约定的其他事项。

选B。普通开放式一般无特定存续期限，并非一定有固定期；份额可变且按合同申赎、重流动性。一般不是所有产品永续或随时可赎回，仍看特殊品种及合同。

封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无特定存续期限的。

选B。按运作方式分开放与封闭；契约公司属法律形式，主动被动属理念策略。原解析混合“契约加封闭”的C也非同维分类，不因都有基金二字就并列。

A、C选项错误，根据法律形式不同，可将基金分为契约型基金、合伙型基金和公司型基金。B选项正确，根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金。D选项错误，根据投资策略不同，可将基金分为主动型基金和被动型基金。故本题选B选项。

选C。封闭式可以依法上市或按规定转让，不是一概不可上市。开放按合同申赎、份额可变；封闭份额固定不表示资产价值固定，二级退出也非向基金赎回。

C选项错误，封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法在证券交易所上市交易（并非"不可以"），或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。故本题选C选项。

选A。成交价高于每份净值即溢价，低于为折价、相等平价。比较应是相同时间及单位，不拿基金总资产或总份额与每份成交价直接相减。

当基金二级市场交易价格高于其份额净值时，称为溢价交易，反之，则称为折价交易，故本题选择A选项。

选D。开放式一般无特定存续期限，不是统一5年或15年；不等任何产品永远不得终止。合同和专门产品可有期限、定期开放等安排，应保留“一般”。

我国开放式基金一般无特定存续期限，故本题选择D选项。

选C。交割月份不是本章开闭基金的主要分类差异；期限、份额限制、交易及价格机制才是。不能把期货合约的到期交割概念机械搬成基金运作分类。

封闭式基金和开放式基金主要不同：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同以及激励约束机制与投资策略不同，故本题选择C选项。

选B。一般合同期内份额固定，二级成交价受供求，不强制等净值。旧教材五年以上也不能推广所有现行封闭产品，更不能用固定份额推断净值和资产固定。

“封闭式存续期一般五年以上”是旧教材表述，不能概括全部现行封闭运作产品。

封闭式基金的存续期一般在5年以上，A项错误；交易价格主要受二级市场供求关系的影响，C、D两项错误。故本题选择B选项。

选A。份额可变且按合同时间场所申赎，对应开放式。原解析排ETF/LOF只为传统比较口径，两者本质仍开放，不能据此说所有开放式均不得上市。

依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金专指传统的开放式基金，不包括交易型开放式指数基金(ETF)和上市开放式基金(LOF)等新型开放式基金。

选C。一般封闭式份额合同期内固定而非随时增减，可依法上市转让且通常定期限。法定扩募等特殊程序另判，不能将通常固定写成永无任何变动可能。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。与开放式基金相比，封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无特定存续期限的。

选B。封闭期持有人不得日常申请赎回，但可按规定转让。上市转让由买方接持份额，不等基金返还净值并注销，因此不能把可变现与可赎回混为一谈。

选C。表图显示封闭式可上市流通，C不符；规模固定应读份额而非资产价值。图中每日/每周披露与半年更说明书属旧口径，资金较稳也非所有资产可无限长期锁定。

图片中开放式每日、封闭式每周披露净值及每半年更新招募说明书属于旧题披露口径，不应作为现行统一要求。

选A。个人可依法转让或申请赎回自己份额；调报酬、扩募延期及更换管理人须大会程序，不因持有份额就能单独决定。

【考察考点】基金金份额持有人及基金份额持有人大会选项B、C、D，属于基金基金份额持有人大会的权利，但不属于基金份额持有人能直接行使的权利。

原题选D，清算剩余分配权归持有人，非管理人；A行政诉讼表述也错误，单选疑多解。依法起诉不等对基金服务民事侵权一律提行政诉讼。

原答D指出清算剩余财产分配权主体错误，但A把对管理人、托管人、发售机构的权益诉讼写为“行政诉讼”也有误，不能将其视为正确表述。单选疑多解，正文使用依法起诉，不选本题作代表。

基金合同包含以下两类重要信息。1.基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息此类信息例如：基金运作方式，运作费用，基金发售.交易.申购.赎回的相关安排，基金投资基本要素，基金估值和净值公告等事项。此类信息一般也会在基金招募说明书中出现。2.基金合同特别约定的事项（1）基金当事人的权利和义务，特别是基金份额持有人的权利。例如，基金份额持有人可申请赎回持有的基金份额，参与分配清算后的剩余基金财产，要求召开基金份额持有人大会并对大会审议事项行使表决权，对基金管理人.托管人或基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起行政诉讼等。（2）基金持有人大会的召集.议事及表决的程序和规则。根据《证券投资基金法》，提前终止基金合同.转换基金运作方式.提高管理人或托管人的报酬标准.更换管理人或托管人等事项均需要通过基金份额持有人大会审议通过。持有人大会是基金份额持有人维权的一种方式，基金合同当事人应当在基金合同中明确约定持有人大会的召开.议事规则等事项。（3）基金合同终止的事由.程序及基金财产的清算方式。基金合同一旦终止，基金财产就进入清算程序，对于清算后的基金财产，投资者享有分配权。对此，基金投资者需要事先了解，以便对基金产品的存续期限有所预期。故D项说法错误。

选A，ⅠⅡⅣ错误。缴认购款承认合同不等合同生效；运作信息亦可在招募书出现，持有人可依法起诉发售机构，Ⅲ请求大会表决须按规定。

基金合同约定基金管理人.基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。故Ⅰ错误基金投资运作安排的有关信息在基金合同中约定，一般会在招募说明书出现。故Ⅱ错误基金份额持有人有权对基金份额发售机构损害其合法权益依法提起诉讼。故Ⅳ错误

选A。日常机构按合同可以设，不是应当必设；由大会选举人员组成，可召集监督但不能直接参与干涉投资，不能把选择性设立变义务。

基金份额持有人大会的日常机构，由基金份额持有人大会选举产生的人员组成；其议事规则，由基金合同约定。基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。故“份额持有人大会应当设有日常机构”错误，份额持有人大会可以设立日常机构，不是应当设立。补充：按照基金合同约定，基金份额持有人大会可以设立日常机构，行使下列职权：（1）召集基金份额持有人大会；（2）提请更换基金管理人、基金托管人；（3）监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动；（4）提请调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；（5）基金合同约定的其他职权。

选D。托管人职责终止后，大会6个月内选任新托管人；是选任期限，不能与大会重开的3至6月期间或出席表决比例混记。

托管人职责终止，基金份额持有人应在6个月内选定新的托管人。

按教材经济权益归属选B。投资人持份额享收益与剩余财产分配；“所有者”不表示可直接处分基金底层证券，管理托管评级身份本身不带受益权。

基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼，基金合同约定其他权利。

选D。普通与专业投资者是不同适当性类别；机构及投资产品须符相应条件才专业，不能仅见机构身份就认定有专业资格。

机构须符合相应条件才属专业投资者，不能把机构身份直接等同专业资格。

选C。适当性按专业、普通分类；个人机构是主体类型，合格投资者另有准入含义，线上线下是渠道，不能互换分类依据。

选D。持有人享清算后剩余分配权，非办理资金清算；B召开须按规定要求或依法召集，不能推成任一持有人可直接无条件召开。

选项“召开大会”应按规定要求或依法召集理解；资金清算与清算后剩余财产分配是不同事项。

选D。管理人可以委托合格机构办理估值核算，并非禁止外包；委托不免自身责任。A按广义专业服务理解、C按旧题准入口径，不把它们扩成同一现行机构清单。

D项“不得委托估值核算”明确错误；A为广义专业服务描述，C为旧题投顾注册口径，不用作现行准入清单。

A选项，基金管理人、基金托管人既是基金当事人，也是主要服务机构，说法正确。 B选项，基金管理人可委托其他机构办基金份额登记业务，合理，说法正确。 C选项，从事公开募集基金投资顾问业务的机构应向中国证监会派出机构申请注册，符合规定，说法正确。 D选项，基金管理人可以委托其他机构代为办理基金估值核算业务，该选项说法错误。答案：D

选D。选项未列登记机构，管理人可自办登记并承担申请有效性确认，不与登记确认分工冲突。原一般3工作日程序不等于任何品种一律T+1，也非销售受理即份额确认。

题目未提供登记机构，管理人可自办登记并承担申请有效性确认职责，因此原答D可成立。不能与“交易确认找登记机构”口诀冲突；原解析的确认时间细则未扩写入本章正文。

有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）.赎回申请之日起3个工作日内，对该申购（认购）.赎回申请的有效性进行确认。

选A。按题列通常安排，管理人及中国结算可办理登记；托管、代销资格不自动涵盖。管理人可自办不表示可以随意修改已确认份额，也不排合格其他登记机构。

本题考查我国开放式基金注册登记业务的办理机构。《证券投资基金法》规定，开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。故本题选A选项。

选D。登记和估值均可自办或委托；A基础投顾是辅助而非当然代决策，另授权管理型另判。B评价向协会为旧题，不能因此复制现行准入全表。

登记与估值可自办或委托的判断有效；评价机构向协会注册为该题旧教材表述，不扩写成现行所有服务机构准入规则。

基金投资顾问辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获得经济利益的业务活动，A项错误；基金评价机构从事公开募集基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应当向基金业协会申请注册，B项错误；基金管理人可以自行办理基金估值核算业务，也可以委托基金估值核算机构代为办理基金估值核算业务，C项错误。故本题应选D选项。

选C。按该旧题配对，登记与估值核算为所问注册对象。原解析把其他服务一律说备案与别题版本不同，不能将这一概括当成现行所有投顾评价技术机构的统一程序。

该题选估值核算机构可保留；解析把投顾、评价、信息技术统称备案，与同批其他旧题口径不一，仅作版本化记忆。

中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构实行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构实行备案管理。

选D。基金收益波动、存款利率相对固定，不能说两者均大幅波动；银行不逐项披露存款资金用途，不代表没有任何信息披露责任。

A选项正确，基金是一种资管产品和投资理财工具，其作为独立财产独立承担风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，银行对存款人负有法定的还本付息义务。C选项正确，基金管理人必须在法定时间依法向投资者公布基金的投资运作情况并披露各类临时信息；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的使用情况。B选项正确、D选项错误，基金收益具有波动性，存在投资损失风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性较小。故本题选D选项。

选A。Ⅰ性质、Ⅱ收益、Ⅲ风险、Ⅳ披露均不同；教材把收益和风险合成一维所以称三方面，不因此漏选拆开的Ⅱ或Ⅲ。

基金与银行储蓄存款的差异主要表现在以下三个方面：性质不同.收益与风险特性不同.信息披露程度不同。

选A。管理和销售均不得承诺最低收益；货基不等存款，真实历史业绩也不预示本次回报，不能以低风险为理由允许一方保收益。

基金管理人应当在货币市场基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。故本题正确答案为A。

选C。受托管理不兜正常投资损失，不等违法违约赔偿免责；存款是银行负债，基金权益与银行依法付本息义务不可互换。

不承担投资损失限正常市场风险，不是管理人侵权违约免责。

基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。

选B，ⅠⅡⅢ按通常比较成立；Ⅳ披露要求不同，基金须披露运作，银行不逐项报存款用途。存款相对低风险，不是所有情形无风险。

基金与银行储蓄存款的差异之一是信息披露程度不同，即基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。故本题选择B选项。

按通常比较选A。基金投资风险相对高于存款，回报随组合波动；仍需辨具体基金和存款条件，不能推任何单项产品风险都严格同序。

选D。性质、收益风险、披露程度三方面均不同；基金持有人享独立资产权益，存款人为银行债权人，不能因银行代销就混成同类。

按教材三项清单选D。变现能力未列主要差异，不表示开放基金赎回与所有存款支取完全一致；开放日、到账、提前支取条件仍分别看。

变现能力不列入教材三项主要差异，并不表示基金赎回与各种存款支取条件完全相同。

选B，ⅢⅣ正确。契约依合同、公司依章程；ⅠⅡ将法人资格反写，正确是契约无法人、公司有法人，两组区别分别判断。

选D，ⅠⅡⅢ为主体资格、投资者地位、组织依据差异；Ⅳ不是教材主要区别，两类都须守适用管理规范，不意味着各细则必完全相同。

契约型基金与公司型基金在法律主体资格上，契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格，所以Ⅰ正确。 投资者地位方面，契约型基金投资者是受益人，权利相对小；公司型基金投资者是股东，有权参与公司决策等，地位不同，Ⅱ正确。 基金组织方式上，契约型基金依据基金合同设立，公司型基金依据公司章程设立，Ⅲ正确。 而基金运作管理标准并非二者主要区别，二者都要遵循相关法律法规等对基金运作管理的基本要求。答案：D

选D。契约型基金无独立法人地位；托管按管理人合法指令办理，保管独立于管理运作，买份额更不能保证稳定收益。

选项D，契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格，故本题正确答案为D

按教材比较选B。契约型持有人大会权利相对较小，仍可表达意见及依法决策；不直接参与投资不能推成完全没有治理权。

契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

选A，ⅠⅣ成立。财产独立、按份享盈亏不等具有法人；契约型依据合同而非持有人大会设立，也不推广原解析“我国基金均契约型”。

原解析“我国基金均为契约型”范围过宽，不推广至全部私募基金；契约型无法人资格、依合同设立的判断有效。

根据法律形式，可以将证券投资基金分为契约型和公司型，主要有以下区别：（1）法律主体资格不同，契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。故Ⅱ项错误。（2）投资者的地位不同，契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。故Ⅲ项错误。（3）基金组织方式和营运依据不同，公司型基金借用了《公司法》规定的股份有限公司的组织方式，其依据投资公司章程营运基金，设有股东会、董事会等决策监督机构，基金投资人通过股东会行使权利，设立董事会进行相关事务的决策与监督，基金管理人的身份是公司董事会聘请的投资顾问。契约基金借用了信托法律制度，依据基金合同营运基金，基金投资人和基金管理人、托管人之间是信托委托人、受托人和受益人的关系。基金投资人通过基金持有人大会行使权利。目前，我国的基金均为契约型基金。基金财产均具有独立性，投资者按份额享受盈亏，故Ⅰ、Ⅳ项正确。

选C。基金财产独立、可作独立会计主体，不一定独立法人；财产及其收益归基金，基金债务与管理托管固有债务须分开。

A选项正确，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任。B选项正确，基金财产独立于基金份额持有人、基金管理人、基金托管人，基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产，体现了基金财产的独立性。C选项错误，基金未必是一个独立的法人主体，但一定是一个独立的会计主体。D选项正确，基金管理人与托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。故本题选C选项。

选A。契约型无法人，公司型有法人，不能说两者都有；我国多数私募证券为契约不排除部分创投公司型，形式与具体管理安排分开看。

A选项错误，C选项正确，契约型基金是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立的基金；公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》，通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金（B选项正确）。目前，我国的公募证券投资基金、私募证券投资基金多数属于契约型基金，该类基金依据基金合同而设立，基金的投资运作等也通过基金合同条款进行约定（B选项正确）。我国的部分创业投资基金是公司型基金（D选项正确）。故本题选A选项。

选A。信托架构不赋契约型独立法人资格；基金财产承担自身债务、持有人以投资为限。原解析合同另约须限法律允许情形，非可任意突破强制责任规则。

A选项错误、D选项正确，契约型基金是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立的基金。基金管理人、基金托管人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。契约型基金的法理本质是信托架构。B选项正确，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同另有约定的从其约定。C选项正确，公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》，通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。故本题选A选项。

选B。契约、合伙、公司按法律形式；证券股权按标的，开放封闭按运作，主动被动按策略，不同维度可在同一产品并存。

A选项错误，根据投资标的不同，可将基金分为证券投资基金与股权投资基金。B选项正确，根据法律形式不同，可将基金分为契约型基金、合伙型基金和公司型基金。C选项错误，根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金。D选项错误，根据投资策略不同，可将基金分为主动型基金和被动型基金。故本题选B选项。

选D。区别看法人资格、投资者地位、营运依据，不看基金大小；同一法律形式可有不同规模，不能以资金多就判公司型。

契约型基金与公司型基金的区别：法律主体资格不同；投资者地位不同；基金营运依据不同，故本题选择D选项。

按教材契约型语境选A。基金份额为受益凭证，不是债券或存款信用凭证；“受益”表示享基金权益，不保证固定“收益”。

基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人，故本题选择A选项。

选A。基金合同是契约型设立及权利义务依据；公司章程对应公司型，收益承诺书不能成为基金设立依据，更不能用来保收益。

契约型基金是依据基金合同设立的一类基金，基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基础法律文件，故本题选择A选项。

选C。依合同设立指契约型；管理托管签署是过程简写，投资者取得份额亦成合同当事人，不表示合同关系只限两方。

“管理人与托管人签署”是设立过程的简写，不能据此排除持有人的基金合同当事人地位。

在我国，契约型基金是依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，故本题选择C选项。

选B。取得份额即为持有人及基金合同当事人，享权利并担义务；购买行为不使其自动成为管理、托管或销售服务机构。

基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务，故本题选择B选项。

选A。公司型基金有独立法人资格，依公司章程运作；契约型无法人但持有人仍可经大会治理，不因相对权利较小就无权表达意见。

B、C、D选项描述的是契约型基金的特点。

按教材比较选B，我国公募契约型、美国多数公司型；法律形式不等开放封闭运作，也不能把我国公募概括扩大至全部私募基金。

目前我国公募证券投资基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数证券投资基金则是公司型基金。

按具体投资决策口径选C。持有人通常不直接决定证券买卖，仍有大会权利；公司型股东也不因买少量份额就必然取得控制权。

契约型持有人不直接决定具体投资，不等于没有持有人大会权利，购买公司型份额也不当然取得控制权。

关于契约型基金的投资者，投资者对基金的重要投资决策通常不具有发言权。A、B、D三项是对公司型基金的投资者的描述。

选A。题述我国公募和多数私募证券基金依基金合同设立，属契约型；“多数”不等全部，开放封闭不是该题法律形式分类。

按教材形式比较选D。契约型依合同、信托架构、无法人资格，不把“法律关系更明确”作为相对公司型优势；也非其法律关系没有规范。

选A。受益凭证募集的是信托资产；不是投资者借给管理人的债务，也非管理公司法人资本，基金财产与管理人自有财产分离。

选A。基金本身是否独立法人是法律形式关键差异；上市、份额规模变化、公私募属其他维度，不能据这些判契约或公司型。

选A。题述管理人与托管人签署为设立过程表述；投资者取得份额即加入合同权利义务关系，不因未逐一签字而失当事人地位。

管理人与托管人签署合同的旧题表述不排除持有人作为基金合同当事人的地位。

选A。基金合同具体约定当事人权利义务；基金法等提供法律框架，不能替代题问这份基本合同文件，合同也须遵守法律要求。

选A。管理人发划款指令、托管人独立审核执行体现独立托管保障财产安全；不是以资产数量证明分散，也不承诺该存款投资必无损失。

基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制为投资者的利益提供了重要的保障。

选C。编财务会计报告是管理人职责；托管人负责保管、开账户、保存托管资料并复核出意见，编制与审查不能互换。

编制基金财务会计报告是基金管理人的职责，不是基金托管人的职责。而A、B、D选项均属于基金托管人的职责。答案：C

选A，ⅠⅢⅣ成立。Ⅱ将估值及相关披露整体归托管人不妥；不表示托管人完全不参与估值，净值复核与托管业务披露仍须履行。

Ⅱ把估值及相关披露整体归托管人，按原题意排除；这不意味着托管人没有净值复核和托管业务信息披露义务。保留职责措辞差异，避免写成托管人完全不参与估值或披露。

基金托管人的职责主要体现在基金资产保管.基金资金清算.会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

选B。安全保管是托管人的法定职责；管理人办理募集登记、备案、核算编报及投资分配，二者接触同一基金财产但职责不同。

公募基金管理人应履行下列法定职责:（1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜（C选项不符合题意）；（2）办理基金备案手续（A选项不符合题意）；（3）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告（D选项不符合题意）；B选项符合题意，属于基金托管人的法定职责。故本题选B选项。【乐引申】公募基金管理人还应履行下列法定职责:（1）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；（2）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；（3）编制中期和年度基金报告；（4）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（5）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；（6）按照规定召集基金份额持有人大会；（7）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（8）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；（9）中国证监会规定的其他职责。

选B，ⅠⅢⅣ保管、投资监督、开资金账户属托管；Ⅱ编中期报告归管理人，托管人复核并出意见，不将编制和审查混同。

基金托管人职责包括:（1）安全保管基金财产（Ⅰ项符合题意）；（2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户（Ⅳ项符合题意）；（3）按照规定监督基金管理人的投资运作（Ⅲ项符合题意）。Ⅱ项不符合题意，属于基金管理人的职责。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选B选项。【乐引申】基金托管人职责还包括:（1）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；（2）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（3）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（4）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；（5）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；（6）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（7）按照规定召集基金份额持有人大会；（8）中国证监会规定的其他职责。

选A。净值、申赎价、定期报告、更新招募书均属应复核的相关披露；并有概要、清算报告等，按规定书面或电子确认，不是复核后代管理人编制。

基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金财产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督等环节。基金托管人应对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值（Ⅰ项正确）、基金份额申购赎回价格（Ⅱ项正确）、基金定期报告（Ⅲ项正确）、更新的招募说明书（Ⅳ项正确）、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或者电子确认。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。

选B。编会计及中期年度报告归管理人；托管人出意见、复核净值价格并保管监督，不因报告需其审查就改写编制责任。

基金托管人的职责包括:（1）安全保管基金财产（C选项正确）;（2）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见（B选项错误，并非编制）;（3）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格（D选项正确）;（4）按照规定监督基金管理人的投资运作（A选项正确）。故本题选B选项。

选A。基金财产管理业务的日常披露归管理人；托管人另有托管业务披露义务及复核职责，不是托管人完全不披露，也可依规召集大会。

本题考查基金托管人的职责。A项符合题意，基金管理人(并不是基金托管人)主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息事项，具体涉及基金募集、上市交易、净值披露等环节。故本题选A选项。

选B。独立保管与复核可防挪用、减少核算差错，但不保证本金不损失；管理合规、财产独立与市场投资风险是不同问题。

基金托管人在基金运作中同样具有非常重要的作用，主要包括：（1）基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产被挪作他用，有利于保障基金财产的安全（A选项不符合题意）；（2）基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等），可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益（C选项不符合题意）；（3）对证券投资基金而言，由基金托管人对基金财产开展会计复核和净值计算，有利于防范、减少会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性、准确性（D选项不符合题意）。B选项符合题意，基金从业人员不得违规向投资者作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。故本题选B选项。

选C。管理托管须独立，不得同一机构或相互持股；托管不限银行，销售非基金合同三方当事人，管理身份本身也不带持有人收益权。

A选项错误，在我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任（并不只有商业银行可作为基金托管人）。B选项错误，基金份额持有人即基金投资者（而不是基金管理人），是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人。C选项正确，基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份，故基金管理人应独立于基金托管人。D选项错误，基金当事人是指基金合同的当事人，包括基金份额持有人、基金管理人、基金托管人。基金销售机构是基金市场的服务机构，而不是基金当事人。故本题选C选项。

选A。管理人的组织资格非必由商业银行担任；管理与托管独立，托管人依法依约监督。一般公司合伙形式与公募业务核准资格须分开判断。

A选项错误，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。B选项正确，为了保证基金财产的安全，基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管，法律法规及自律规则另有规定的除外。C选项正确，基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。D选项正确，基金托管人根据法律法规及基金合同的规定对基金管理人的投资运作进行监督。故本题选A选项。

选A。取得资格的商业银行或其他金融机构可担任；“或其他”不可漏读，机构依法设立仍须托管资格，不是任意银行均可。

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。

按题库产品口径选D。单一资管计划可依法约定不托管须合适用规则；公募、私募证券及集合计划分别核要求，不抹去一般私募法律框架的合同例外。

单一资管计划可约定不托管须满足适用规则，私募基金也有依法依约托管例外，单选不宜作无条件结论。

选B。托管人依法监督管理人的投资运作是持续托管职责；律师、会计及销售的专业服务不等同本题投资范围比例监督身份。

选A。投资风险管理主要属管理人；托管人保管、监督、复核并不代决策，也不免其履行自身托管风控责任。

选A。与管理人独立的托管人负责资产保管；投资者享份额权益、咨询机构提供服务，均不能仅凭名称代替托管职责。

选D。安全保管对应托管人，管理人负责投资运作，持有人享收益并担风险；分离职责保护财产不被不当使用，不代表保收益。

选B。投资运作归管理人，非托管人代下投资决策；托管人保管、清算与会计复核仍服务独立监督，不因监督而变成投资主体。

选B。销售机构无本题召集职责；管理人、托管人按顺序接续，持10%以上份额者还须满足其他主体不召集等条件，非单有比例即可。

基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集；代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。基金销售机构无召开基金份额持有人大会的权限。答案：B

选B。销售服务不产生大会召集权；持有人须代表10%以上份额、就同一事项要求且其他规定主体均不召集，再自行召集备案。

根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10％以上的“基金份额持有人”就同一事项要求召开持有人大会，而“基金份额持有人大会的日常机构”、“基金管理人”和“托管人”都不召集的时候，代表基金份额10％以上的持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。

选A。托管人召集也须至少提前30日完整公告，不因召集主体变了就改45、60或90日；最低期限与可自愿更早公告不同。

基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

选A。大会可现场也可通讯，非仅现场；B为首次出席门槛，重开有另规，提前30日公告且不得表决未经公告事项仍须遵守。

依据《证券投资基金法》的规定，基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。

按历史题意选A，Ⅱ提前30日、Ⅲ指向证监会而非协会；“核准或备案”须限旧措辞，大会决定依法备案公告，不推广所有事项统一核准。

“报证监会核准或备案”为历史措辞；现行按规定备案并公告，代表题改选无此争议的章节题。

基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案，并予以公告。

按教材召集主体选D。监管机构不在通常召集链条；管理、托管及持有人需依各自前提履职，不由此否定监管机关依法监督督促的职能。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人都可以召集基金份额持有人大会。故本题选择D选项。

选D。更换托管人属特别决议，2700×2/3＝1800万份；出席比例2700/3000＝90%已够，不能用总3000万作通过比例分母或按1/2计算。

基金份额持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1／2以上通过；但是，转换基金的运作方式.更换基金管理人或者基金托管人.提前终止基金合同.与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2／3以上通过。因此，至少需要1800万份基金份额的持有人同意时，更换基金托管人这一事项可通过。

选B，可通讯开会。题述转型按转换运作方式需参会2/3；首次出席总份额1/2、公告最低30日，60日可提前但不是法定最低值。

基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开，B选项正确。 转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过，A选项1/2同意表述错误。 召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项，C选项提前60日错误。 基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开，D选项2/3份额表述错误。答案：B

按题库选A，持有人不直接参与投资；C须其他召集主体均不召集，D仅一般决议，B“结算”应按清算剩余理解，其余选项省略边界不能照搬。

C省略其他召集主体不召集的前提，D只适用于一般决议，B“结算”应为“清算”；不用作代表题。

A选项错误，基金份额持有人不得参与，基金管理人有权参与基金投资运作。B选项正确，基金合同终止时，基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。清算后的剩余基金财产，应当按照基金份额持有人所持份额比例进行分配。因此，基金份额持有人可参与分配结算后的剩余基金财产。C选项正确，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集基金份额持有人大会，并报国务院证券监督管理机构备案。D选项正确，基金份额持有人大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过。故本题选A选项。

选A。每一份额一票，非每人一票；可委托代理，大会可决定更换，转换运作方式需参会表决权2/3以上，不是1/3。

选C。更换、提前终止、合并属重大事项，需参会表决权2/3以上；分母不取总基金份额，普通1/2门槛不能代特别决议。

选C。公开或非公开均可设基金；财产独立，管理须守合同，持有人有收益也有风险，不能仅享收益不担损失。

选B，ⅠⅢⅣ成立。Ⅱ将共担扩大到投资者与管理人一起承担市场风险错误；共担指持有人之间，管理人失责赔偿与正常盈亏另分。

Ⅰ项，中小投资者资金交给专业基金管理人管理，可享专业化服务，正确；Ⅱ项，基金实行利益共享、风险共担原则，但主要是投资者之间，而非与管理人，表述错误；Ⅲ项，组合投资分散风险是基金特色，正确；Ⅳ项，公募基金受严格监管且信息透明，正确。综上，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确。答案：B

选C。不特定公众、公开发行募集对应公募；私募须特定合格对象，不能把公募的严格披露等要求误记为所有基金完全相同。

公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，它一般在法律和监管部门的严格监管下，有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范要求。

选A，ⅠⅢⅣ成立；Ⅱ应经管理人间接投资，不是投资者直接选证券。管理费依约，专业理财只争取较好结果，不保证一定胜过自行管理。

从本质上来说，证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，以期得到比自行管理更高的报酬。

选C。托管人保管、管理人投资分工明确；题中公开发售是公募语境，不能据此否认私募证券基金也属于证券投资基金。

原题用公开发售定义证券基金，正文采用兼容公募与私募的广义定义。

证券投资基金是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，故本题选择C选项。

选A。多人资金汇集交专业机构体现集合理财；组合投资侧重买多种资产，风险共担侧重持有人承担结果，按题干描述层面区分。

将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金的集合理财特点，故本题选择A选项。

选B。非公开向合格投资者募集是私募识别点；开放封闭属申赎运作，不决定募集对象，风险能力条件不能因私下募集而省略。

选C。汇集形成独立基金财产，不归发行管理或托管固有财产；专业机构依约运作，持有人享收益担风险，不等直接支配底层资产。

选C，ⅠⅡⅢ为约定目标、范围、策略；Ⅳ每个投资者偏好不同，不能据其个人偏好任意改变基金合同，不否定设立销售时应考虑需求与适当性。

选A。按募集方式分公募证券与私募证券；其他选项混运作、策略及股权类别，不能用开放封闭或对冲名称替代本题募集分类。

选C。发行份额汇集为独立财产，非发行或托管机构资产；原解析不特定对象限公募描述，证券基金整体还包括私募。

选A。管理人角度三类为营销、投资、中后台，信息披露是中后台细项。B/C/D用某细项替一大类导致漏项，不是信息披露不重要或不属于运作。

基金运作管理活动从管理人角度包括市场营销以吸引投资者、投资管理进行资产配置和投资决策、后台管理保障运营，信息披露是运营中的一部分，主要核心是这三方面。答案选A。

选C。产品设计属产品开发及营销前端，不是所列会计、登记、估值等后台支持。它仍在完整基金生命周期内，不能由不属后台推成不属基金运作。

基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。

选B。从市场客户需求出发的设计、销售、售后属于市场营销，不只募集收款。销售参与需求分析不意味着可未经管理人程序自行设立发行基金。

基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发，所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动，包括确定目标市场与客户、分析营销环境、设计营销组合、管理营销过程等内容。故本题选择B选项。

选A。营销主要含募集与客户服务，登记归中后台、投资归投资管理。客户关系不在募集完成即结束，也不能用基金资产投资管理代替售后服务。

基金的市场营销主要涉及的两个内容：基金份额的募集与客户服务。故本题选择A选项。

选B。按本章一般运作清单，“基金回购”不是所列独立环节；营销、投资和托管均属。不等于基金绝不能依法参与证券回购，也不能将份额赎回随意改叫回购。

基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节，故本题选择B选项。

选C。“前台运营”非该教材营销、投资、中后台三分法的独立名称，不是否认现实前台业务。基金公司实际组织可有不同设置，题按给定分类层次辨。

选B。募集推介、申赎转让与客户服务面向市场及客户，属营销范畴。后台会处理相关登记数据，但接触同笔业务不意味着前端营销与后台职责相同。

选D。从生命周期看，设计、估值会计、披露、终止清算全部包括。不是只从募集后开始算，也不因清算是结束环节就将其剔除运作范围。

选A。募集属市场营销前端，披露、估值会计、登记属中后台。排除募集只是问后台分类，不表示它不受基金运作规范，也不能据此否认后台对募集的支持。

选C。所问观察维度是产品生命周期与管理人业务，不是某几个具体步骤。只列发行清算过窄，列流程或内部外部协作也不能替代本题两种观察角度。

选B。Ⅰ营销、Ⅲ投资、Ⅳ中后台是三大类；Ⅱ盈亏核算属于中后台，非同层第四类。排Ⅱ不是基金无须核算收益，而是避免分类重复与层次混淆。

选B。研究、投资决策、交易执行构成投资管理链条，宣传是营销，故ⅠⅡⅢ。交易执行和清算支持衔接密切，但本题不把营销宣传塞入投资分析。

选D。Ⅰ登记、Ⅱ估值、Ⅳ披露为后台支持，Ⅲ投资管理另列为一大类。后台保障安全不保证投资无亏损，也不表示投资管理无需自身风险控制。

选B，ⅢⅣ错误。投顾直接下单绕风控、协议转责任违反独立决策与谨慎勤勉要求；ⅠⅡ指出失责成立，委托合同不能免除管理人法定责任。

基金管理人应独立自主进行投资决策，且谨慎勤勉履行职责，不能将投资决策权随意让渡给他人，也不能因委托投资顾问而免除自身依法应承担的责任。所以Ⅰ、Ⅱ说法正确。Ⅲ中说A可将投资决策权让渡给B错误，Ⅳ中说A依法应承担的责任因委托B而免除也错误。答案：B（Ⅲ、Ⅳ说法错误）

选B。公募投资决策须由管理人负责，不能作普通服务外包；销售、销售支付、登记可按资质范围开展，服务资格不等管理决策资格。

【考察考点】证券投资基金的参与主体基金投资决策应该是由基金管理人来做，基金管理人是基金的当事人。

选A。开基金资金及证券账户是托管职责；投资、备案及依规召集属管理职责，管理人使用账户投资不表示由其承担独立托管开户职责。

依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；②办理基金备案手续；③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；⑥编制中期和年度基金报告；⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；中国证监会规定的其他职责。

选A，Ⅰ同机构、Ⅲ仅银行均错；Ⅱ财产独立成立。Ⅳ须限托管相关重大违法、严重失信等调查条件，原选项过宽，不升级为任何立案一概禁入。

保留机构独立、财产独立及托管人不限商业银行的基础判断。Ⅳ“无正在被监管立案调查”表述较宽，具体准入规则带有托管业务相关重大违法违规、严重失信等限定，不将省略限定的表述升级为通用结论。

基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ项错误）。基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅰ项错误）。基金财产独立于基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产（Ⅱ项正确）。在申请募集基金时，拟任基金托管人应不存在因与托管业务相关的重大违法违规行为、严重失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦查，或者处于整改期间的情形（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。

选D。产品设计可委托服务，投资责任不能随意转出；登记也可依法委托，管理身份不自带大会票权，合法持有份额的权利另依规定判断。

原答D可按产品设计服务委托理解；解析泛称资产管理职能可由其他服务机构承担，容易与投资决策不得让渡冲突。正文区分服务委托与管理人的法定投资责任；管理身份本身也不当然带来持有人大会表决权。

本题考查基金管理人的职责。A项说法错误，基金管理人的最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。管理人在基金运作中具有核心作用。B项说法错误，D选项正确。基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或者基金管理人选定的其他服务机构承担。C项说法错误，基金份额持有人的法定权利是包含对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。故本题选D选项。

选D。不得承诺收益或承担正常投资亏损，但违法违约致损仍依法赔；代持有人诉讼、定分配方案及备案属职责，不能借“不担损失”免违法责任。

不得承诺收益或承担正常投资损失，不等于免除管理人违法违约造成损害的赔偿责任。

依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：（1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；（2）办理基金备案手续，故“办理备案”正确；（3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；（4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益，故“确定分配方案”正确；（5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；（6）编制中期和年度基金报告；（7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；（9）按照规定召集基金份额持有人大会；（10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（11）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为，故“代行诉讼权利”正确；（12）中国证监会规定的其他职责。“向基金份额持有人承诺收益或承担损失”错误，不可承担收益或者损失。

选A。管理对象是登记在基金名下的独立基金财产；不是管理人股东、自有或仍登记委托人名下财产，各基金也须分别管理记账。

本题考查基金管理人的内容。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。故本题选A。

选C。为基金开证券账户属托管人；管理人编报告、定分配方案及申购价格。职责分工不因两方均接触基金资产而改变，配套规定还须核对适用版本。

依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；②办理基金备案手续；③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；⑥编制中期和年度基金报告；⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；?以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；?中国证监会规定的其他职责。中国证监会发布的《证券投资基金销售管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金信息披露管理办法》等规章，对于上述法定职责规定了具体的要求，公开募集基金的基金管理人履行职责应当遵守这些规定。选项C错误，C选项是基金托管人的法定职责。

选C。管理人统筹产品及投资运作居核心，设计销售登记可选服务机构；不能据“多半由服务机构承担”把投资决策责任也随意转出。

管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或者基金管理人选定的其他服务机构承担，故本题选择C选项。

选C。按合同负责生命周期运作、控制风险并争取投资收益是管理人角色；题称最大收益为目标，不是无条件最大化或实际回报保证。

选A。基金管理公司可担任，但公募还包括依法核准的其他机构；原解析“只能”过窄，不将自然人顾问、监管或自律组织混作管理资格。

选A可成立，但解析“只能由基金管理公司担任”过度绝对，公募管理人还可包括依法核准的其他机构。

选A。投资决策与日常运作由基金管理人主责统筹，故居核心；托管保管监督、持有人享权益、监管依法监督，不意味着核心主体可包办全部职能。

选D。基金合同约定管理托管持有人的权利义务，是日常管理基金资产依据；公司章程与发起协议不能替代基金合同约定及法定要求。

选A。销售、登记等服务机构主要由管理人选定，配合产品运作；选定服务并不免管理人的法定责任，更非任意外包投资决策。

选D，ⅡⅢⅣ。未执行指令拒绝并立即通知、及时报告；依交易程序已生效的违规指令则通知报告，不能混成事后仍可简单拒绝已生效交易。

基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当【拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告】（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确）。基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

选B。尚未执行的违法指令应拒绝、立即通知、及时报告证监会；托管人不能自行修改后执行，更不能先做违法交易再报告或追责。

基金托管人对违法违规投资指令应拒绝执行，同时通知管理人并向证监会报告。A不能自行修正指令；C不应执行违法指令；D不应先执行再追责。答案选B。

选A。题已限定共同行为致损，承担连带赔偿；各自行为才分别依法负责，不能让基金财产替承担，也非双方协商就能免法定责任。

基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反本法规定或者基金合同约定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。

选D，ⅠⅢ账户开设、清算交收属托管职责，由管理人核查；投资范围与比例由托管人监督管理人，不要倒置监督方向。

基金管理人应对基金托管人履行账户开设.净值复核.清算交收等托管职责情况等进行核查；基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定，对基金投资对象.投资范围.投融资比例.投资禁止行为.基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督。

选A，ⅠⅡⅣ成立。双方相互监督并约定估值错误处理责任；估值依规定协议共同商定，不由管理人任意单方确定，Ⅲ错误。

基金托管人与基金管理人互相监督，基金管理人和基金托管人应对基金估值错误的处理及责任认定等事项进行约定，基金的估值方法由基金管理人与托管人共同协商确定。

选B。基金依法行使质询、监督、投票等股东权可改善治理，不应一概主动放弃；维护独立经营与合法股东监督并不矛盾。

A选项正确，历史上看，我国广大中小投资者的投资渠道较少，金融资产多聚集在间接融资的银行部门，储蓄率较高。公募基金具有专业管理、组合投资、分散风险等特点，可以较好地匹配投资者的风险收益特征。B选项错误，公募基金管理人在成为上市公司股东后，可以积极地行使股东质询权、监督权、投票权，促进上市公司增加透明度，完善信息披露，为社会不断创造新的价值。C选项正确，公募基金管理人能发挥其专业管理的优势，通过参与证券交易，推动市场价值判断体系与合理估值体系的形成，有利于市场准确定价。D选项正确，投资范围、投资比例、集中度等各项风控均有较强的约束措施，使公募基金的投资更为稳健、能够较好地做到价值投资、理性投资、长期投资。故本题选B选项。

按题库意图选A，指向不当利用非公开信息；但“分析非公开信息”范围过宽，不等当然违法。合法研究与依法参与治理仍是基金可发挥的作用。

A按原题意图指向不当利用非公开信息，但“分析非公开信息”表述过宽，不等同当然违法，保留有效作用考点而不选其作代表题。

证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

选C。防过度投机直接对应价值体系形成与理性投资文化；信息资源配置、治理监督及机构结构亦有益，但并非本题所问的直接表述。

【考察考点】有利于证券市场的稳定和健康发展证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

选D。财务投资不排斥依法参与公司治理，质询投票监督可促透明与治理改善；不能以不控制日常经营为由说公募一概不参与治理。

A项说法正确，证券投资基金管理人形成了投资研究驱动、合规保障与运营支撑的制度化投研体系，投资范围、投资比例、集中度等方面的有约束力的限制，使得基金管理人及其投研团队主要通过精选个股、精选个券的方式实现对投资标的的识别、评估与交易。在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。B项说法正确，证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。证券投资基金的发展有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构。C项说法正确，不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉之一。

选A。研究分析带来信息利用与合理定价，直接对应证券市场健康；其余为更广行业效应，不能因也有益就忽略题问作用层面。

证券投资基金业对证券市场的稳定和健康发展的作用，表现在：在投资组合过程中对所投资证券的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。B、C、D选项均是基金业对优化金融结构、促进经济增长的作用。故本题选择A选项。

选B。价值判断体系与理性文化有助减少过度投机；不是维护某类股东特殊利益、加强散户主导或保证股指一直上涨。

基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用包括：①有利于促进信息的有效利用和传播；

②有利于市场合理定价；

③有利于市场有效性的提高和资源的合理配置；

④推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机；

⑤有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构。

选D。深入研究应有助合理配置资源，不是降低资源配置；信息传播、定价及市场有效性才是分析研究所支持的方向。

选B，ⅠⅡ正确。保险按年龄健康等个性定价，Ⅲ不全同价、Ⅳ不都随时变现；基金亦有开放日持有期到账限制，不能只以保险不可变现排除。

Ⅰ项正确，基金是一种投资工具，目的是获得收益。Ⅱ项正确，保险产品是一种具有保障功能的理财工具，其主要功能是保障，意义在于分散或转移风险。Ⅲ项错误，基金投资对投资人，特别是公募基金投资人，没有太多个性化要求，不同投资人申购和赎回基金的价格计算依据是一致的。但保险产品的购买是个性化的，价格的计算方法也是不一致的，要根据被保险人的年龄、身体健康等情况来计算。Ⅳ项错误，除封闭式、定期开放式或带有持有期限制的基金外，一般的开放式公募基金是可以随时变现的；保险产品是一种专款专用的解决中长期偶发风险问题的工具，不可以随时变现。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选B选项。

选B。日常机构可提请更换托管人，非直接决定；由大会选举人员组成，可召集并监督，不能直接参与投资管理，须按权限动词区分。

按照基金合同约定，基金份额持有人大会可以设立日常机构，行使下列职权：①召集基金份额持有人大会；②提请更换基金管理人、基金托管人；③监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动；④提请调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；⑤基金合同约定的其他职权。基金份额持有人大会的日常机构，由基金份额持有人大会选举产生的人员组成；其议事规则，由基金合同约定。基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。

选C。汇集、独立、特定目的、专业管理四项均为共同特点；特定目标仍须合法依约，不等每个投资者可逐笔决定买卖。

基金的共同特点包括:（1）财产的汇集性（Ⅰ项正确）；（2）财产的独立性（Ⅱ项正确）；（3）财产使用和基金运作的特定目的性（Ⅲ项正确）；（4）管理的专业性（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C选项。

选C。股票、债券等配置决定主要风险收益特征，先看基金类型及标的；组合分散不是收益承诺，不能用统一风险排序替具体产品判断。

通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险.高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险.低收益的投资品种；基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说由于基金可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中.收益相对稳健的投资品种。

选D。深交所属于证券交易所，符合题设基金上市交易场所；银行间债市与两类期货交易所不是同类场所。依法认可的其他转让安排另判，不由此否认所有场外转让。

公募基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或者通过其他方式进行转让。包括上交所和深交所（D选项正确）。故本题选D选项。

按原修正的2023旧题选C，Ⅰ监督、Ⅳ独立；Ⅱ规模人数并非通用判据，Ⅲ非协会核准。2024年8月起私募证券须另按专项托管要求，不沿用旧合同例外作通则。

2023年私募证券旧题原答C（Ⅰ、Ⅳ）按当时宽泛教材口径保留；2024年8月1日起须结合《运作指引》第二十六条，不将其“不托管”解析当现行通则，旧银保监会名称亦有时点限制。

本题考查非公开募集基金的托管。I项表述正确，基金托管人对基金管理人的投资运作负有监管职责。Ⅱ项表述错误，基金合同可以约定私募基金不进行托管。Ⅲ项表述错误，商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银保监会核准；其他金融机构担任托管人的，由中国证监会核准。而不是经中国证券投资基金业协会审核。IV项表述正确，基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。

选A。基金法2003年10月28日通过，2004年6月1日施行；先立法后实施，不能把通过月份或后来修订版的施行日替入。

2003年10月28日颁布《中华人民共和国证券投资基金法》，并于2004年6月1日起施行，故本题选择A选项。

选A，Ⅰ至Ⅳ全选。公募支持开放、稳定、实体经济及大众配置；“压舱石”是行业作用概括，不保证市场不跌或所有产品都稳健。

选D。扩大直接融资、分流银行储蓄降低融资结构集中风险；题问金融体系层面，组合分散个券风险不能替代，基金亦不保证长期稳定收益。

此题金融行业系统性风险指融资结构与银行储蓄集中风险，不等同证券组合中的市场系统性风险。

选D。份额投资经管理人配置资产，是间接投资；基金财产独立、扣应负费用后权益归持有人，与基金支持实体直接融资并不矛盾。

选B。对基金市场主体进行行政监督管理是监管机构职能，持有人行权、评级评价和份额登记各异。托管监督某只基金也不同于对全行业行使行政监管权。

选C。题已完整限定美国开放式公司型共同基金鼻祖，对应1924波士顿马萨诸塞。麦哲伦后来知名并非最早，英国海外及殖民地则是另一历史节点。

选A。题限现代规范证券基金，节点为1998年金泰与开元，不与更早老基金混淆。1997暂行办法先出台，制度文件与基金发行成立不是同一个事件。

首批真正意义上的封闭式证券投资基金—“基金金泰”和“基金开元”于1998年由中国证监会批准发行成立，标志着现代意义上的中国资产管理行业正式诞生。

选B。持有人通常按份额比例分收益，扣费用后盈余全部归其所有；管理托管收费非分享市场盈余，不共同兜正常亏损，失责赔偿另论。

选D。非基金自身债务不得强制执行基金财产；运作收益归基金，固有债务及跨基金债权债务均不得抵销，便利结算不能成为例外。

基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产（A选项错误）。基金管理人与托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产；基金财产的债权，不得与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销（B选项错误）；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销（C选项错误）；非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行（D选项正确）。故本题选D选项。

选B。由交易场所统一制定、约定未来时间地点数量交割的是标准化期货合约；期权强调选择权，基金理财是资产管理产品，不是同一合约定义。

选A，ⅠⅡⅣ成立。Ⅲ将理财管理限定仅发行方自行完成过窄，基金亦由管理人承担管理责任；银行销售渠道可重叠，不以渠道认产品。

选B，ⅡⅢⅣ成立。伞形又称系列基金，子基金独立且可依规转换；Ⅰ改叫扩张、Ⅴ禁止转换均错，共用合同不等混合运作。

伞型基金又称为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。伞形基金的优势就是：简化管理，降低成本，以及强大的扩张功能，故本题选择B选项。

选A。公司型按公司章程设立，非契约基金合同模式；有独立法人、股东和董事会。投资者持基金公司股份，不意味着直接逐一处分公司持有的每只证券。

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。A项错误，契约型基金依据基金合同成立。故本题选择A选项。

选B。有限合伙企业是非法人组织，非公司法人；GP和LP按不同身份担责。D股权多合伙是教材常见形式描述，不等私募证券也多合伙或所有基金都只能同一种组织。

选D。向特定对象累计超过200人是该公募情形；向不特定对象募集则不先以超过200为条件。恰200不属“超过”，但不能由未超200就自动认定合法私募。

选A。股票盘中成交价与基金正式日终净值不同，上市基金另有成交价。B按无费用冲击等价申赎，C风险为一般比较，D不以净值高低判贵贱，仍应核估值准确性。

“每日只有一个价格”仅宜理解为通常每日计算一次正式净值，不能覆盖上市基金的盘中交易价格。

股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。基金投资收益率不一定大于股票，两者不具有可比性。

选C。业绩差可能促开放式投资者赎回，给经理更直接约束；资金稳定、少日常赎回压力是封闭式相对特点。不是开放式不能做任何长期投资，也非封闭式全无监督。

封闭式基金份额固定，基金表现不好，基金经理通常不会在经营与流动性管理上面临直接的压力，而开放式基金若表现不好，则会面临来自投资者要求赎回投资的压力。因此，与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。故本题选择C选项。

选A。一般组织形式为公司或合伙企业，含有限责任及股份公司，不含社团；形式符合只是第一步，仍须满足相应业务准入要求。

选C。约定提供投资建议、辅助决策并获经济利益，对应基金投顾，不以直接单列收费才成立。基础建议不当然等于代客户决策，管理型授权安排另依其制度。

基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获得经济利益的业务活动。故本题选择C选项。

选C。专业独立会计服务对应会计师事务所，律师对应法律。技术、支付、评价各有业务，不能因软件支持会计就把系统商当作出审计意见的会计师。

选A。美国对应共同基金，英港单位信托、日台证券投资信托是另组映射。先看地区再选名称，不凭各名称都含投资或信托而互换。

证券投资基金在美国被称为＂共同基金＂；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”；在日本和我国台湾地区被称为“证券投资信托基金”，故本题选择A选项。

选B。教材说行业集中趋势，B写分散；竞争加剧可伴头部集中，并不矛盾。开放式主流及资金来源变化是所述趋势，不能由趋势推断每家基金都增长或盈利。

全球基金业发展的趋势与特点包括：①美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；

②开放式基金成为证券投资基金的主流产品；

③基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；

④基金资产的资金来源发生了重大变化。

选D。资产难变现、贷款难回收等困扰的年代应是90年代中后期，非80年代。法律缺位、发起不规范及较多产业投向均属所述探索期问题，不是这题应排项。

选C。2008至2014为平稳发展及创新探索；阶段名称不承诺每年行情平稳，全球金融危机背景也不能据此改为别的教材阶段。

选B。依法研究公开信息获利不被禁止；题述底线针对不当非公开信息获利、非公平交易及利益输送，不能漏读“非”字。

行业平稳发展及创新探索阶段，在放松管制的同时，加强了行为监管，打击违法活动，设立“不能搞利用非公开信息获利、不能进行非公平交易、不能搞各种形式的利益输送”三条底线。

按2015年下半年历史措施选A。私募清理、资管规范、压力测试及特殊产品规范与FOF发展均在列；不据分级保本旧措施推出今天的发行许可。

规范分级、保本类产品和发展FOF为历史政策措施，仅保留发展史判断，不沿用旧产品规则。

选C，ⅠⅡⅢ为私募股权的探索、统一监管、提质升级；原解析误称私募证券，须随题干理解，Ⅳ深化改革不在这份三阶段名单中。

题干考私募股权基金，解析将主体误写成私募证券基金，三个阶段应随题干归私募股权。

选D。信托公司发行、私募机构作投资顾问是历史阳光私募模式；题考业务安排，不是公司、合伙或契约法律形式，也非所有私募的发行通则。

选D。Ⅰ至Ⅳ从市场建设、定价流动性、实体转型和国际化列私募证券作用；是行业功能，不保证每只基金在每期均稳定市场或实现正收益。

选C。个人养老金属第三支柱；A基本养老第一，B企业年金和D职业年金第二。这里问制度支柱，不把任意名字含养老的基金都当成个人养老金账户或同一制度。

在我国，养老保障体系包括"三支柱"，第一支柱为基本养老保险（A选项不符合题意），第二支柱为企业年金和职业年金（B、D选项不符合题意），第三支柱为个人养老金和商业养老保险（C选项符合题意）。故本题选C选项。

选A。ESG含环境、社会、治理，与社会责任投资相契合；B仅环境、D养老均不完整。长期健康是理念目标，不意味着贴ESG标签就自动实现超额收益或免除风险。